金融如何助力碳中和？央行副行长刘桂平：绿色低碳转型要“两条腿”走路

6月10日，在第十三届陆家嘴金融论坛第二场全体大会上，中国人民银行副行长刘桂平等嘉宾就“金融助力碳达峰、碳中和”议题展开讨论。刘桂平指出，上海在引领绿色金融发展上具有巨大潜力和优势。

目前，全国超过90%的绿色债券在上海发行，超过60%的绿色环保企业股权上市融资发生在上海。与此同时，全国碳排放权交易市场启动已经进入倒计时。6月7日晚间，上海联合产权交易所(下称“上海联交所”)发布消息称，上海联交所一致认为全国碳排放权交易系统建设符合要求、运行稳定、资料齐全规范，同意交易系统通过验收。按照生态环境部等相关部门的工作部署，万众瞩目的全国碳排放权交易市场将在6月底正式上线交易。

对此，刘桂平表示，过去10多年来，上海已经构建了一套制度清晰，市场规范管理有序减排有效的碳交易体系，碳基金、碳质押、碳配额远期等创新产品有序发展，探索了碳金融业务协同监管的经验。全国性碳交易市场、交易中心落户上海，将与上海国际金融中心建设形成良性互动，增强碳市场价格发现能力，提高上海在全球碳市场定价中的地位。

绿色低碳转型要“两条腿”走路

据国际组织科研机构测算，我国碳排放的峰值将超过100亿吨，而美国碳排放的峰值为57亿吨，欧盟44亿吨，我国从碳达峰到碳中和仅有30年的时间，远低于欧美国家50-70年的时间。

“绿色低碳转型需要‘两条腿’走路：一是绿色金融支持；二是碳排放权交易市场。且绿色产业投资需要高度警惕‘一哄而上’、‘一哄而散’。”6月10日，刘桂平在第十三届陆家嘴论坛上提出。

具体来看，刘桂平提出，要着眼全局，强化对全国碳市场建设的金融支持。“要做好这方面的事情需要在两方面下功夫。”刘桂平强调，一是，要尽早设置清晰的碳排放总量目标。在总量约束下，由市场供求决定配额交易，形成清晰的价格信号，从而引导预期，稳定预期，促进低碳投资；二要进一步发挥金融在碳市场建设中的支持作用，碳交易的底层逻辑是排放权的转移，包含配额分配、登记交易核查评估等诸多环节，实际运行成本较高，限制了市场效率。引入更多的金融机构和包括碳衍生品在内的金融产品，有利于发挥碳市场的价格发现功能，降低交易成本。

刘桂平表示，未来几十年，绿色低碳转型将嵌入所有经济活动的内核，为早日实现“碳达峰、碳中和”，五大新发展理念将贯穿全过程各环节：第一，出台规范明确可操作的绿色发展举措；第二，要秉持系统观念，整体推进碳达峰、碳中和；第三，统筹谋划全力做实做强绿色金融五大支柱；第四，着眼全局，强化对全国碳市场建设的金融支持；第五，须保持冷静理性，促进绿色低碳转型行稳致远。

大力实现全球经济绿色合作

根据国内外主流机构的测算，碳达峰碳中和需要的资金投入规模大概在150万亿-300万亿元之间，相当于年均投资3.75万亿-7.5万亿，巨量的资金需求背后蕴藏着巨大的投资机会，各类投资风口不断涌现，十分吸引国内外市场参与者的眼球。

中国经济社会发展将全面绿色转型，如何利用碳交易和金融市场形成合理有效碳价格，引导企业减排？如何更大力度发展气候投融资？如何实现全球经济绿色合作？

中国华能集团董事长舒印彪表示，要大力发展清洁能源，我们预计到2030年我国的风电太阳能发电装机要从5亿千瓦到16亿千瓦，水电要从现在的3.7亿千瓦增加到4.9亿千瓦，核电要从当前的5100万千瓦要增加到1亿千瓦，电源的直接投资每年要达到1万亿元。

“如果没有办法很好的给碳定价的话，会影响到补偿的市场，也会影响到全球的一致性。推动自愿的碳补偿市场会加速低碳转型，也会创造良性的资本的循环，这样的碳补偿的能力是对很多经济体来说是很重要的，这些碳额度能够帮助私营企业的融资用于可持续的项目，否则可能没办法启动这样的项目。我们希望G7会议能够推动有效的碳定价的机制，包括不同国家之间的碳积分国际的转移，以及能够推动自愿碳补偿市场能够发展，推动透明的定价和交易。” 汇丰控股有限集团主席马克·塔克称。

伦敦证券交易所集团首席执行官戴维认为：“气候变化影响全球政策，我们面临前所未有的全球合作。现在大量的机构和资本希望在中国投资，但是投资者也会有相同的要求，都是和气候相关的。对于中国的投资机会，他们也有相同的要求，这需要有更多去碳化的政策出台，很期待能够和中国上海、深圳和香港交易所进行非常紧密的合作。”

上海具有巨大的潜力和优势

《华夏时报》记者了解到，目前，全国绿色债券超过90%在上海发行，绿色环保企业股权上市融资超过60%发生在上海。刘桂平表示，上海在引领绿色金融发展上，具有巨大的潜力和优势。

记者获悉，全国碳排放权交易市场启动已经进入倒计时。据权威机构预测，全国碳市场一旦启动，按照配额发放规模计算，我国市场将超过欧盟和美国等区域碳市场，成为全球最大的碳交易市场。而上海作为全国碳排放交易平台的承载地，是国内仅有的7个履约年度均实现100%履约率的试点地区。

全国碳市场开市鸣锣在即，具有哪些划时代的意义？“作为一个全新的以碳量为交易单位的金融交易系统，它从产生到日趋完善，会对我国经济结构调整、社会发展和治理等都会产生更大的影响以及推动作用。”北京特亿阳光新能源总裁祁海珅在接受《华夏时报》记者采访时表示，

祁海珅表示，虽然我国目前的碳交易水平和欧盟等国家还有差距，但我国作为碳排放大国，参与交易的主体和领域众多，也在积极探索“手工核算”碳排放向“在线监测”方向发展，会催生更多商业机会，利好低碳经济发展。将来的“碳信用”发挥的作用不亚于银行金融领域的“金融信用”，对企业、个人和各机构都会产生深刻影响，因为我们都是碳排放的主体，都有责任和义务减排，将来甚至可能像股票基金市场一样参与交易、投资。

刘桂平认为，全国性碳交易市场、交易中心落户上海，将与上海国际金融中心建设形成良性互动，增强碳市场价格发现能力，提高上海在全球碳市场定价中的地位。同时，上海金融要素市场完备，金融机构聚集，金融基础设施完善，为绿色金融的创新发展提供了良好的基础。

他表示，未来，上海可以进一步发挥优势，在金融机构碳核算、金融机构及融资主体的气候和环境信息强制披露、绿色金融产品评估论证等方面迈出更大的步伐。这不仅有利于提升上海在绿色金融领域的国际竞争力，引领可持续发展投融资的国际潮流，推动上海国际金融中心建设，也有利于提升金融对绿色低碳转型的服务能力，特别是通过金融创新，支持绿色技术进步，助力上海科创中心建设。