解读我国碳金融体系运行架构

发展低碳金融, 应当建立包括碳基金、低碳贷款、低碳保险、碳金融市场及碳交易机制在内的一系列创新金融工具为支撑的碳金融体系。在其中, 碳交易市场作为低碳金融的基础, 占据重要的地位。

碳金融体系下的商业银行运行架构

商业银行作为现代经济中连接国民经济各部门的纽带, 担负着微观主体和金融中介的双重身份, 其贷款政策对经济的发展具有导向性作用。一个完整的碳金融框架下商业银行运行机制应当以低碳信贷理念为核心, 包括管理部门、低碳信贷产品开发、低碳信贷风险管理体系及低碳报告制度在内的综合性运行体系。

碳金融体系下的保险业运行架构

在碳金融体系框架内, 保险业承担着规避和转移风险的责任。如何把碳金融运行可能引发的风险纳入传统保险业的承保范围是低碳保险或说绿色保险发展的关键。低碳保险亦即环境责任保险, 指以被保险人因从事保险合同约定的保险业务而造成环境污染应承担的环境赔偿或治理责任为标的的责任保险。低碳保险运行机制需要从制度安排、政策引导以及保险产品和业务的创新多个层面推进。

碳金融体系下的金融市场运行架构

碳金融市场的运行架构是低碳金融体系构建的核心。中国作为碳排放权最大供应国, 如何借鉴国际碳排放权交易中心的发展经验, 逐步建立具有国际影响力、具有碳排放权定价能力的碳排放产权交易市场变得尤为重要。我国碳交易市场的运行应当参照美国杜克法则, 推动农、林、牧、副、渔业等生态补偿类项目的发展, 促进市场向工业补偿农业、城市补偿农村、东部补偿西部、高排放者补偿低排放者的方向发展。

碳金融体系下的碳交易机制

随着碳交易市场规模的扩大, 碳货币化程度越来越高, 碳排放权进一步衍生为具有投资价值和流动性的金融资产。中国在碳交易价格方面没有话语权, 被动接受外国碳交易机构设定较低的碳价格, 发达国家还通过碳交易权的计价结算和货币绑定机制拥有强大的定价机制, 这对于我国而言是非常不公平的。因此一方面积极研究国际碳交易和定价的规律, 借鉴国际碳交易机制, 建设多元化、多层次碳交易平台, 从制度建设和政策层面进行中国未来碳金融市场的发展路径谋划,提高我国在碳市场的定价权, 从而推动碳金融与产业结构调整及经济发展方式转变的顺利衔接。

另一方面, 积极推进人民币国际化进程, 使人民币成为碳交易计价的主要结算货币。目前,国际碳交易使用欧元计价结算的需要不断提高。美元、日元、英镑、澳元、加元等都具提升空间。随着各国在碳交易市场的参与度提高, 将有越来越多的国家搭乘碳交易快车提升本币在国际货币体系中的地位。一国货币要想成为国际货币甚至关键货币, 通常遵循计价结算货币---储备货币---锚货币的基本路径, 而与国际大宗商品、特别是能源的计价和结算绑定权往往是货币崛起的起点。中国要抓紧这一机遇将人民币与碳排放权绑定, 推进碳交易人民币计价的国际化进程。（完）