环保及公用事业：持续打好污染攻坚战 碳中和相关领域持续发力

事件：3月5日(星期五)上午9 时，第十三届全国人民代表大会第四次会议在人民大会堂举行开幕会。国务院总理李克强作2021 年政府工作报告，其中提到去年坚决打好三大攻坚战，主要目标任务如期完成，同时提出“十四五”期间加强污染防治和生态建设，持续改善环境质量，巩固蓝天、碧水、净土保卫战成果，促进生产生活方式绿色转型等目标。

持续打好污染攻坚战，主要目标任务如期完成：继续打好蓝天、碧水、净土保卫战，完成污染防治攻坚战阶段性目标任务。长江、黄河、海岸带等重要生态系统保护和修复重大工程深入实施，生态建设得到加强。稳妥化解地方政府债务风险，及时处置一批重大金融风险隐患。“十三五”期间，我国生态文明建设取得了显著成效，生态环境质量明显改善，美丽中国建设迈出坚实步伐。在这个过程中，水、固、气三大十条也陆续发布落地。人民群众生态环境获得感显著增强，9 项约束性指标超额完成，我国对外承诺的碳排放强度2020 年目标提前完成，全面建成小康社会生态环境目标如期高质量实现。蓝天保卫战成效持续显现、碧水保卫战取得重要进展、净土保卫战稳步扎实推进。同时《报告》明确，持续改善环境质量，基本消除重污染天气和城市黑臭水体。

可见在巩固现有成绩的基础上，进一步消除黑臭水体和大气治理，将是“十四五”的重要工作，涉及黑臭水体治理、大气监测等细分领域的投资需求将进一步显著提升。

加大生态环境治理力度，持续推进生活垃圾分类：《报告》中强调继续严禁洋垃圾入境、有序推进城镇生活垃圾分类、推动快递包装绿色转型、加强危险废物医疗废物收集处理等内容。根据生态环境部新闻发布会实录，2017 年至2020 年，我国每年固体废物进口量分别为4227万吨、2263 万吨、1348 万吨和879 万吨，相比改革前(2016 年)，进口量分别减少9.2%、51.4%、71.0%和81.1%，累计减少进口固体废物约1亿吨。从2021 年1 月1 日起，将全面禁止进口洋垃圾。禁止洋垃圾入境将成为我国制造业和产业升级的一个标志性节点，规范国内固体废物回收利用体系建设，并加快固体废物加工利用产业发展。同时在城镇生活垃圾分类工作的有序推进下，将有力倒逼我国固体废物循环利用产业的发展与创新，加上之前各地针对垃圾分类的政策加速落地，涉及公共环境卫生的垃圾分类、清扫、收转运(环卫设备及服务)等细分领域的投资需求和市场化程度将明显提升。

强调碳达峰、碳中和，碳交易市场迎来巨大契机：《报告》中提出制定2030 年前碳排放达峰行动方案；优化产业结构和能源结构；推动煤炭清洁高效利用，大力发展新能源，在确保安全的前提下积极有序发展核电；扩大环境保护、节能节水等企业所得税优惠目录范围，促进新型节能环保技术、装备和产品研发应用，培育壮大节能环保产业；加快建设全国用能权、碳排放权交易市场，完善能源消费双控制度；实施金融支持绿色低碳发展专项政策，设立碳减排支持工具。目前全国碳市场发电行业第一个履约周期正式启动，2225 家发电企业将分到碳排放配额，同时随着生态环境部公布《碳排放权交易管理办法(试行)》

(以下简称《办法》)，并印发配套的配额分配方案和重点排放单位名单，标志着全国碳市场建设和发展进入新阶段，未来碳交易市场将迎来巨大契机，涉及碳排放监测的产品的市场需求度也将极大提升。

建议重点关注：盈峰环境：环卫装备+服务协同优势明显，环卫服务高歌猛进；龙马环卫：环卫装备+服务齐头并进，精细化运营切中要点；ST 宏盛：“新能源设备+环卫服务”一体化发展，背靠宇通集团，公司工程机械业务迎来良机；雪迪龙：碳交易市场迎来巨大契机，碳排放监测需求度提升将带来业绩增厚；先河环保：环保物联网解决方案龙头，监测行业领军企业；维尔利：湿垃圾龙头，与上海宝碳开展“碳中和”项目合作；瀚蓝环境：赋能“无废城市”建设，实现固废处理从源头到终端的无缝连接和管控。

风险提示：政策推进不及预期，环卫市场化进度不及预期，项目推进进度不及预期，竞争加剧