商业银行碳金融中间业务创新

随着国际社会对气候问题的持续关注，低碳经济成为全球共识，碳金融也从被动的社会责任要求上升到主动的可持续发展诉求，商业银行致力于碳金融不再是理想的冲动，而是基于对市场机会的主动把握，碳金融使商业银行在履行社会责任的同时也分享了低碳经济的“盛宴”。

作为碳金融主要参与者的商业银行，除了绿色信贷，还可以发挥自己的专业特长，拓展中间业务，为客户提供碳金融理财、信托、信用卡、账户管理、财务顾问以及信用评估与保函等服务。

以碳排放权为基础国外商业银行开发出了三大类的低碳中间业务。其一，碳金融理财、咨询、财务顾问业务；其二，登记、托管、结算和清算等账户管理业务；其三，信用评估与保函、信用证、担保等信用增级服务业务。美国银行开发的围绕碳信用的登记、托管、结算和清算业务、荷兰银行为碳交易客户提供的经纪、代理、信息服务业务、韩国光州银行推出的“碳银行”计划等业务是商业银行碳金融中间业务的典型代表。

碳金融理财产品

国外商业银行的碳金融理财产品主要挂钩二氧化碳排放权期货合约、气候变化环保指数和环保概念股票。渣打银行推出的挂钩美国纽约证券交易所新能源环保概念股票的理财产品，汇丰银行推出的挂钩水资源、可再生能源等气候变化环保指数的理财产品，德意志银行推出的挂钩“德银 DWS 环球气候变化基金”鸿利分享计划的理财产品都取得了丰厚的收益。此外，施罗德环球气候变化策略基金、德银远东 DWS 气候变迁基金、ING 全球气候变迁基金、日盛抗暖化基金以及德盛绿能基金也都受到了投资者的欢迎。

海外最具影响力的低碳指数包括标准普尔 500碳效率指数、欧洲低碳 100 指数、富时 CDP 碳战略指数系列和 S＆P/IFC 碳效率指数。我国首个低碳指数是 2010 年 6 月北京环境交易所与清洁技术投资基金共同推出的中国低碳指数; 同年，南方报业与巨潮推出南方低碳 50 指数在深圳证交所挂牌，成为国内首个在证交所挂牌上市的低碳指数。低碳指数为碳金融理财产品的设计提供数据支撑。作为一种筛选指标，低碳指数可以引导资本流向更有效率的低碳领域，商业银行据此可以推出与低碳指数挂钩的理财产品。

除了与低碳指数挂钩的理财产品之外，商业银行还可以开发与环保指数、气候指数和水资源指数挂钩的理财产品，如荷兰银行设计了气候指数和水资源指数，并推出与之挂钩的气候和水资源环保理财产品，值得借鉴。