渤海证券刘伟：碳中和带来能源行业新变革

渤海证券资深投顾刘伟在节目上表示，涉及碳交易的头部企业一般具有技术和规模优势，尤其是新能源占比高的公司将受益，长期来看更多高能耗产业将通过节能改造进行转型升级，从而形成新的竞争力。

以下为采访实录：

主持人：最近钢铁电力这些几年都不怎么动的板块突然火了，背后的逻辑是什么？如何看待碳中和概念引起的板块共振？

刘伟：从目前全球的碳达峰与碳中和的情况来看，世界多数国家实现碳达峰后才提出碳中和，而我国目前工业化、城市化仍在建设中，或者说目前仍可能处在中后期，能源需求处于增长期，实现碳达峰碳中和的目标还有较长的路要走。而我国在去年提出30和60两个目标后，今年生态环境部发布的《碳排放权交易管理办法(试行)自2021年2月1日起正式施行。代表着全国统一的碳交易市场正式开放以及碳排放权交易系统正式启，目前正是出台一系列政策和规划的关键期。

随着全国碳排放权交易市场正式启动，能源结构进一步向清洁能源转型。在碳达峰目标约束下，煤炭、钢铁等传统能源行业或正迎来新一轮变革，也将带来一系列投资机会。同时，碳交易价格与相关产品价格是同向波动，碳价格作为成本可能传递至电力、钢铁、水泥、炼油等行业，引发产品价格相应上升。涉及碳交易的头部企业一般具有技术和规模优势，碳价格对头部公司影响较小，尤其是新能源占比高的公司将受益。长期来看，更多高能耗产业将通过节能改造以及技术进步进行转型升级，从而形成新的竞争力。刚才您提到的几年也不动，最近突然发力和共振政策的引导是第一步，所以最近这些板块的共振也就不难解释了。