电气设备行业周报：坚定不移贯彻“3060”碳中和战略

两会召开，李克强总理在会上提出：扎实做好碳达峰、碳中和各项工作。3 月5 日，在十三届全国人大四次会议上，李克强总理在介绍2021 年重点工作时指出：扎实做好碳达峰、碳中和各项工作。制定2030 年前碳排放达峰行动方案。优化产业结构和能源结构。推动煤炭清洁高效利用，大力发展新能源，在确保安全的前提下积极有序发展核电。加快建设全国用能权、碳排放权交易市场，完善能源消费双控制度。实施金融支持绿色低碳发展专项政策，设立碳减排支持工具。

碳中和领域，两会围绕储能及完善碳市场及碳交易两点进行展开。国家电网发布“碳达峰、碳中和”行动方案，明确六个方面18 项重要举措，部分全国代表、委员提案如下：通威集团董事局主席刘汉元建议加快推进汽车电动化、能源消费电力化、电力生产清洁化，加速碳中和进程，通过10 到20 年时间实现我国能源增量的70%以上、存量的50%以上的可再生清洁化替代；金风科技董事长武钢建议相关部门应出台绿色用电的碳排放认定机制和核算办法，鼓励100%可再生能源供给园区的绿色低碳认证体系建设；天能集团董事长张天任建议将储能产业纳入“十四五”能源规划，助力碳中和。全国人大代表王金行建议将加快储能产业发展纳入“十四五”能源电力规划，在国家层面出台政策，推动风电、光伏项目承担起提升调节能力的责任，并鼓励引导各类社会资本投资建设储能。

储能是碳中和发展历程中不可或缺的一环。从能源消费结构来看，2019 年国内可再生能源占比仅15.3%，未来新能源发电将成为实现碳中和目标的关键路径，而大部分可再生能源都具有间歇性的特点，只能起到对传统发电方式的补充作用，假如要完全依靠可再生能源提供24 小时不间断的电力，配套储能系统则将是不二的选择。

投资建议：新能源发电：随着“碳达峰，碳中和”目标的提出，清洁能源未来将不断完成对化石能源的替代，而随着光伏度电成本不断降低将逐渐迎来平价上网的时代，我们重点关注光伏行业及储能行业龙头标的：隆基股份、通威股份、阳光能源、派能科技等。电力物联网建议持续推进，重点关注国电南瑞。

新能源汽车领域，两会围绕动力电池回收及增加充电基础设施两点进行展开。

李克强总理在今年的政府报告中，有关新能源汽车的相关政策，主要包括稳定增加汽车、家电等大宗消费，取消对二手车交易不合理限制，增加停车场、充电桩、换电站等设施，加快建设动力电池回收利用体系。宁德时代董事长曾毓群提议加强锂电池行业知识产权保护，加快电化学储能新型基础设施建设；金澳集团董事长舒心建议完善电池回收体系。网易公司首席执行官丁磊建议出台动力电池国家强制标准；上汽集团董事长陈虹建议完善“车电分离”商业模式政策体系，并尽快形成统一的中国氢能战略规划；长安汽车董事长朱华荣建议建立“积分池”管理机制，促进新能源汽车行业健康发展。

小鹏P7 LFP 版上市，定价上限低于LFP 版Model 3.3 月3 日，小鹏汽车宣布推出小鹏P7 后驱标准续航车型，其中P7 后驱标准续航智享版搭载了XPILOT 2.5+自动驾驶辅助系统，P7 后驱标准续航智尊版搭载了XPILOT 3.0自动驾驶辅助系统，两款均搭载宁德时代60.2 度的磷酸铁锂电池，综合续航里程达到480km。新车目前已开启销售，预计交付时间为2021 年5 月，售价区间22.99-23.99 万元，此定价区间直接锚定特斯拉Model 3 磷酸铁锂版，将在20-25 万的价格带与特斯拉迎来正面交锋。

投资建议：新能源汽车：2021 年我们重点建议关注三条投资主线：1)具备全球竞争力且能走出α 的稳健龙头标的：宁德时代、恩捷股份；2)终端需求爆发，供需结构偏紧带来的量价齐升标的：赣锋锂业、华友钴业等；3)业绩或基本面预计存在巨大反转且市场争议性很大，存在预期差的弹性标的：容百科技、孚能科技、国轩高科。

风险提示：全球新能源汽车销量不及预期，全球新能源政策不及预期。