宏观点评碳中和系列二：各部委各省各行业碳中和已有政策更新

在前期报告《各部委各省碳中和已有政策一览—碳中和系列一》(截至 4 月中旬)的基础上，本报告予以更新(截至 8 月中旬)，并新增了行业政策梳理。

一、各部委：加快制定实施方案，“1+N”政策体系已经浮现，下半年减排仍难明显放松730 政治局会议新要求：统筹有序做好“双碳”工作，尽快出台 2030 年前碳达峰行动方案，坚持全国一盘棋，纠正运动式“减碳”，先立后破，坚决遏制“两高”项目盲目发展。

多部委表示正在加快制定实施方案。5 月底碳达峰碳中和工作领导小组召开第一次全体会议，指出“要坚持问题导向，深入研究重大问题；提出有针对性和可操作性的政策举措”；发改委、工信部、财政部、科技部等也表示正在加快制定实施方案。

“1+N”政策体系已经浮现。碳达峰、碳中和的“1+N”政策体系，指 1 份顶层设计文件+分领域分行业实施方案，是实现双碳目标的时间表、路线图。根据已有信息，该体系主要包括 10 方面具体内容，即能源、工业、建筑、交通 4 大行业的绿色转型，以及循环经济、低碳技术、绿色金融、碳市场、生态碳汇、配套政策 6 大辅助领域。

分时电价、碳交易市场、绿色债券等调整已经落地。近期电力部门的碳减排调整较多，如进一步完善了差别电价等绿色电价政策，并首先纳入碳排放权交易市场。2021 年版《绿色债券支持项目目录》修订完毕，煤炭等化石能源清洁利用等高碳排放项目不再纳入支持。

下半年节能减排工作预计仍难明显放松。7 月下旬发改委环资司年中工作会议中表示：“扎实做好下半年节能工作，要提高政治站位；高度警觉，清醒认识节能工作面临的严峻形势，把节能和坚决遏制‘两高’项目盲目发展工作摆在环资工作的首位”，预计下半年节能减排政策仍然偏严，尤其是对传统“两高”行业的限制难以明显放松。

二、各省：下半年碳达峰行动方案将密集出台，提示三点前瞻年初 17 省在《政府工作报告》中确认 2021 年将制定本省的碳达峰行动方案，但截至 8 月中旬，除浙江、四川公布了部分行动方案外(浙江强调科技创新，四川强调林草碳汇)，其他省市均还未落地。目前看，各省都应在加快制定本省行动方案，部分省市也可能已经制定完成、只是尚未公布，比如，河南在 6 月末召开的碳达峰碳中和工作领导小组会议上已经正式审议通过《河南省推进碳达峰碳中和工作方案》。

往后看，下半年各省碳达峰行动方案将密集出台，按照当前各省情况，提示三点前瞻：

>省级层面政策体系应会与中央一致，比如吉林、江苏均已明确将采用“1+N”的行动方案。

其中，能源结构、工业转型、科技创新、生态碳汇等都应是地方关注的重点。

>现实情况看，不同省份减排压力存在差异，后续各地政策节奏可能也会有较大差异。截至2018 年，全国 14 个省市碳排放已经步入平台期，8 个明确规划提前达峰的省市中青海、海南、天津、上海已经步入平台期(西藏数据暂缺)，后续碳达峰的压力较小，可能更加关注碳中和目标的实现；河北、山东、山西、内蒙等工业和资源大省碳排放仍处上行阶段，达峰压力较大，预计后续严控新增产能等减排措施会相对严格。

>不同地区的行动方案应会因地制宜，突出地方特色。比如经济相对发达的省份(比如浙江、北京、上海等)应会重点关注科技创新、结构转型等；工业、资源大省(河北、江苏等)应会强调工业绿色化；西部省份(甘肃等)应会强调发挥禀赋优势，大力发展新能源；部分森林覆盖率较高的省份(四川、福建等)应会重点关注生态碳汇。

三、各行业：能源、建筑、交通三大行业减碳方向明确，细分行业多数计划提前达峰大类行业看，能源、建筑、交通等发力方向已经明确。1)能源：大力发展非化石能源(到 2030 年非化石能源的一次能源消费比重要达到 25%左右，风电、太阳能总装机容量要达到 12 亿千瓦以上)、推行绿色用能模式(新能源汽车、建筑光伏一体化、取暖炊事电能替代等)；2)建筑：优先选用高耐久材料，延长建筑使用寿命；建立协同设计机制，减少返工浪费；实现“永临”结合，减少重复建设；3)交通：推动绿色交通基建(废旧路面、建筑垃圾等循环利用等)、优化交通运输结构(推动“公转铁”“公转水”等)、加强碳排放和污染防治协同控制。

细分行业看，火电、钢铁、有色、石化、建材等重点行业已经明确提前 5 年碳达峰，建筑行业全国范围的行动方案尚未明确，按照湖北宜昌的方案(全国首个建筑行业碳达峰方案)，预计 2028 年实现碳达峰，提前 2 年。其中，严控新增产能(钢铁、煤炭)、调整产品结构(钢铁、建材等)、增加清洁能源使用(电力、石化)、提高能源使用效率(建筑、建材等)等是主要减排方式。往后看，严控高碳排行业新增产能仍是长期趋势，预计未来相关行业新增产能扩张仍将继续承压；但是，4 月以来多个高级别会议均高度关注大宗商品价格上涨，730 政治局会议提出“纠正运动式‘减碳’，先立后破”，预示短期政策仍会在稳价保供和“双碳”目标之间寻求平衡。

后附：各部委、各省市、各重点行业碳达峰、碳中和政策梳理表。

风险提示：疫情演化、外部环境恶化、政策收紧等超预期。

文章来源：国盛证券