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高端制造行业周报:碳交易、移动能源双千亿市场正在形成 挖掘碳中和细分赛道龙头

来源:中航证券
时间:2021-06-07 13:51:21
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高端制造行业周报:碳交易、移动能源双千亿市场正在形成 挖掘碳中和细分赛道龙头:核心组合:关注华锐精密、欧科亿、协鑫能科、国茂股份、华测检测、春风动力、迈为股份、先导智能、杭可科技、柏楚电子、中微公司、三一重工、恒立液压 重点组合:关注捷佳伟

核心组合:关注华锐精密、欧科亿、协鑫能科、国茂股份、华测检测、春风动力、迈为股份、先导智能、杭可科技、柏楚电子、中微公司、三一重工、恒立液压

重点组合:关注捷佳伟创、北方华创、至纯科技、中联重科、艾迪精密、杰克股份、杰瑞股份、弘亚数控、美亚光电、克来机电、华峰测控、泰坦科技

本周专题:1)换电领域千亿市场规模正在形成:国内电动汽车保有量持续增长,2020 年纯电动汽车保有量达到400 万,预计到2030 年前后电动汽车的保有量在8000 万辆左右,国内换电站市场规模有望于2025年达到1009.02 亿元、2030年突破2600亿元;2)全国碳交易系统上线在即,碳交易市场有望量价齐升:目前全国碳排放权交易的筹备工作已经基本就绪,拟于2021年6月底前启动全国碳市场上线交易。目前国内碳交易价格及规模远低于国际水平,随着碳交易市场成熟,碳价、交易量齐升将使市场快速扩张;3)建议关注移动换电及碳交易受益标的——协鑫能科,公司拥有低电价成本,切入移动能源领域具备优势;坐拥2000万碳资产,碳交易有望带来新的业绩增长。

自动化:1)2021Q1工业机器人产量同比增长127.2%,前瞻性指标表明自动化行业仍在扩张,长期看人口结构变化推动机器换人加速。建议关注:埃斯顿、拓斯达、绿的谐波、国茂股份、华锐精密、欧科亿等;2)随着新能源汽车持续火热,汽车轻量化趋势明显,特斯拉率先采用一体化压铸部件,有效减少了零件数量和汽车质量。我们认为,新能源车企会陆续跟进,采购大型压铸机,利好压铸机头部企业。建议关注力劲科技、伊之密等

光伏设备:异质结技术的理论转换效率高,具备衰减率低、温度系数优、双面率高、弱光响应好等多重优势,组件全生命周期发电增益显著。经德国哈梅林太阳能研究所(ISFH)测试认证,迈为股份研制的异质结太阳能电池片,其全面积(大尺寸M6,274.3cm2)光电转换效率达到了25.05%,刷新了异质结量产技术领域的最高纪录。建议关注:迈为股份、捷佳伟创等。

半导体设备:4月以来本土晶圆厂设备招标速度有所加快,截止5月8日,长江存储年内新增345台工艺设备招标,其中4月以来新增招标104台,此外4月以来新增196台设备中标公告,北方华创等国产厂商获得批量订单。同时,上海积塔设备招标再度启动,2021年4月新增92台前道设备招标。看好行业需求向上+半导体国内生态圈完善因素共振的半导体设备板块,建议关注:中微公司、北方华创、华峰测控、长川科技、精测电子、芯源微、万业企业、至纯科技等。

锂电设备:4月新能源汽车产销分别完成21.6万辆和20.6万辆,同比分别增长1.6倍和1.8倍,1-4月产销累计同比分别增长2.6倍和2.5倍。4月国内动力电池装机量为8.4GWh,同比增长134.0%,1-4月装机量31.6GWh,同比增长241.1%,其中三元、磷酸铁锂电池分别占比61.5%及38.2%,装机量CR10达92.6%。我们判断绑定头部电池厂,具备技术和产品优势的锂电设备龙头公司将占据更大市场份额:1)规模优势,锂电设备龙头公司能够实现大批量、快速交付,以满足客户需求;2)设备的客户粘性较强;3)电池技术迭代,跟随客户进行产品升级。建议关注:先导智能、杭可科技、赢合科技、克莱机电、科达利、斯莱克等。