“钱”景暗淡！发行绿色债券成房企融资新思路

最近两年，房地产融资监管不断升级。房企资金面压力大增，于是众多房企纷纷把目光瞄向绿色债券的发行。

何为绿色债券？即将募集资金专门用于符合规定条件的绿色项目、或为这些项目进行再融资的债券工具。

相较于普通债券，发行绿债的融资成本更低。仲量联行曾指，绿色债券相对传统债券，二者平均收益率差距可达18个基点。传统房企融资成本平均为5.5%~7.5%，但近几年房企在境内发行绿债的平均票面利率约在4.5%左右。

比如：正荣地产去年发行了4笔绿色债券，规模达到12.5亿美元。今年四月，正荣发行2.2亿美元2022年到期年息5.98%的优先票据，通过发行绿色债券，拉低了整体的平均融资利率。

“绿色债券给房企提供了另一种融资思路。”一家上市房企人士表示。

据中指研究院数据统计，2021年上半年，房地产行业共融资11089.5亿元，同比下降8.1%，环比下降6.1%。同期绿色债券融资规模飞涨，共融资332亿元，已是去年全年的近2倍，占海外债发行总额达17.5%，而5月单月则达到44.6%。

不过值得注意的是，绿色债券的募资用途有限制，并且将普通建筑提升至绿色建筑，需要一定的增量成本。

比如：华发集团在国内发行的绿债，用途则较为明确、严格。3月16日，华发集团宣布，2021年面向专业投资者公开发行绿色公司债券(第一期)上市，该债券发行总额10亿元，票面年利率4.34%，将专项用于“碳中和”。

相应地，绿色美元债募资用途更加灵活，在符合国家规定下，可全部用于偿还公司未来到期债务，这也是房企更热衷发行绿色美元债的重要原因。

文章来源：资本邦