信托“花式”探路碳金融：年内已有6单碳信托落地

7月23日，全国碳排放权交易在上海环境能源交易所正式启动。全国碳市场将采用挂牌协议转让、大宗协议转让、单向竞价三种交易方式。

去年12月，中央经济工作会议把“做好碳达峰、碳中和工作”列入重点任务。在此背景下，碳资产的配置和交易成为核心热点。

记者了解到，近几年信托公司积极探索碳交易相关业务，在碳融资信托、碳投资信托以及碳服务信托三类模式下均有相关实践。此外，践行ESG(环境、社会和公司治理)相关理念的实践还体现在公司治理和助力产业结构调整等方面。

践行ESG理念

有观点指出，在信托业风险不断暴露的当下，将ESG投资理念引入有助于信托业顺应国家政策和监管方向，更好地服务实体经济、把控金融风险，实现我国经济长期健康可持续发展；也有利于弘扬信托责任文化，推动行业回归本源、行稳致远。

记者了解到，随着转型的深入，绿色信托、慈善信托以及含有ESG因子的资金信托都将成为信托业发力的重点。

而通过对ESG的深度践行，信托不仅能够赢得更多投资者的青睐，也可以与社会各界形成良性互动，为转型发展赢得更大空间。

近日，中融信托首单碳交易CCER投资信托成功落地。上述信托计划由中融信托作为受托人，上海宝碳新能源环保科技有限公司担任投资顾问，信托资金将投资于碳排放权交易所上市的中国核证自愿减排量(CCER)，并适时参与碳市场交易。

在汲取此前相关产品经验的基础上，中融信托上述碳交易信托加入了更多兼顾“长期主义”和“灵活性”的设置，从而引导更多的社会资金参与碳中和行动，推动碳交易市场不断践行绿色发展。

相关负责人表示，在全国上下落实“碳达峰、碳中和”目标下，中融信托开展此类业务不仅是公司践行绿色金融、切实服务“碳达峰、碳中和”目标的一次试水，也有助于增加市场流动性，为企业提供针对碳价格和气候转型风险的对冲工具。

此外，在目前碳市场发展的初期，此类产品也能为广大投资者提供参与国家“碳达峰、碳中和”战略的渠道。

积极进行尝试

记者了解到，此前，为推动碳金融相关业务创新，信托行业一直在进行积极尝试。

自2014年以来，已有8家信托公司设立了9单相关产品，模式分为碳融资类信托、碳投资类信托，碳资产服务类信托。值得一提的是，9单相关产品中，6单为今年设立。

碳融资类信托方面，今年2月，兴业信托成立“兴业信托·利丰A016碳权1号集合资金信托计划”，将海峡股权交易中心碳排放权公开交易价格作为估价标准，通过受让福建三钢闽光股份有限公司100万碳排放权收益权的方式，向其提供1000万元的绿色融资。

而碳投资类信托，则是信托公司设立投资类信托计划，将信托资金直接投资于碳排放权交易所的碳资产，通过把握碳资产价格趋势在二级市场赚取价差。投资标的可以为碳配额或CCER。

今年4月，华宝信托成立“ESG系列-碳中和集合资金信托计划”，信托资金主要投资于国内碳排放权交易所上市交易的碳排放配额及CCER。

碳资产服务信托即利用信托的财产独立和风险隔离优势，帮助企业开展碳资产托管服务。

具体来看，委托方控排企业将其碳资产作为信托财产设立服务信托计划，信托公司作为受托人对碳资产进行集中管理，利用托管的碳资产从事多种碳市场操作，包括二级市场投机套利性交易，或向其他控排企业、碳资产管理机构出借碳资产获得固定收益。

今年4月，中海信托成立“中海蔚蓝CCER碳中和服务信托”，海油发展将其持有的CCER作为信托基础资产交由中海信托设立财产权信托，再将其取得的信托受益权，通过信托公司转让信托份额的形式募集资金，并将募集资金全部投入绿色环保、节能减排产业。

中海信托作为信托资产的受托人，在向资产持有人提供资金支持的同时，还负责开展碳资产的管理与交易。

抓住相关机遇

业内人士告诉记者，在落实“碳达峰、碳中和”大背景下，抓住相关机遇，信托公司可以做的事情还有很多，公司治理也是较为重要的一个方面。

近日，五矿信托在西宁正式发布五矿信托环境、社会及治理(ESG)暨社会责任报告。

报告指出，在参考国际ESG评价指标体系的基础上，五矿信托结合国家战略和行业发展，制定出符合五矿信托发展现状的ESG评价指标体系。

该指标体系分为绿色金融、绿色运营、人力资源、产品责任、服务社会、公益慈善、公司治理、财税规范、商业道德和股东责任等十大主题，并细分20多个关键指标。

此外，也有信托公司发行相关信托计划来推进绿色金融发展、布局绿色环保产业并助力产业结构调整。

今年5月底，中信信托·云南水务碳中和绿色可续期债权投资集合资金信托计划成功落地实施，该计划投资于云南水务投资股份有限公司(下称“云南水务”)可续期债权，信托规模人民币20亿元。

资金用于支持云南水务污水处理、固废处理等绿色环保产业项目建设，并通过财务结构的改善进一步巩固其在全国水务上市公司的领跑地位，助力其成为全国绿色环保产业领军企业之一。

中信信托方面表示，未来将持续推进与云南康旅集团及下属企业在绿色环保、文旅康养、城市更新等领域的合作，通过可续期债权投资、资产证券化、股权战略投资、资本市场业务等方式深化合作关系、创新合作模式，助力转型、携手共赢，努力发挥绿色金融“放大器”“助推器”的功能，积极践行中信集团“双碳”路线图，助力国家“碳达峰、碳中和”目标实现。

文章来源：国际金融报