沪深两大交易所总经理共同热议这个话题！上交所蔡建春：正编制“碳中和”投资指数

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在首届“ESG全球领导者峰会”上，上海证券交易所总经理蔡建春表示，上交所将以实现“双碳”目标为契机，加快推进交易所绿色金融市场发展。深交所党委副书记、总经理沙雁表示，深交所将从构建适应“碳达峰、碳中和”目标的创新资本形成体系等四方面助力产业绿色转型升级。

8月26日，首届“ESG全球领导者峰会”以线上形式进行。

上海证券交易所总经理蔡建春围绕“发挥资本市场力量助力可持续发展”发表主题演讲。蔡建春表示，交易所作为资本市场的组织者和一线监管者，独特的功能和优势决定了其在助力“碳达峰碳中和”、推动可持续发展方面可以发挥更加重要的作用。上交所将以实现“双碳”目标为契机，加快推进交易所绿色金融市场发展。

深交所党委副书记、总经理沙雁则在首届“ESG全球领导者峰会”上发表主旨演讲时表示，深交所将充分发挥平台优势，加大直接融资支持，丰富绿色金融产品，提高绿色金融服务质效，助力产业绿色转型升级，实现绿色低碳经济高质量发展。

交易所在ESG领域发挥着独特而重要的作用

蔡建春指出，作为重要金融基础设施，交易所连接着投资者、上市公司和中介机构等市场多方，在ESG生态链中发挥着重要作用，主要表现在加强ESG信息披露、丰富ESG投资产品、参与ESG国际标准制定、培育ESG投资者、带头践行可持续发展理念。近年来，在全球普遍重视ESG理念的大背景下，交易所积极成为这一理念的践行者、贡献者和引领者。

首先，加强ESG信息披露。据联合国可持续交易所倡议(UN SSE)统计，全球已有26家证券交易所要求强制性ESG信息披露，更多交易所在积极鼓励自愿披露。有60家证券交易所专门发布了ESG报告指南，积极引导发行人进行ESG信息披露，还有多家交易所计划发布ESG披露指南。

其次，丰富ESG投资产品。随着全球机构投资者逐渐将ESG理念纳入投资策略，交易所行业也积极布局丰富ESG投资产品，便利ESG投资。目前，全球已有42家证券交易所建立了ESG相关的债券板块，品类从传统的绿色债券，拓展到可持续发展债券、社会债券等创新品种，ESG指数和指数跟踪ETF也成为众多证券交易所大力发展的投资品种。

同时，参与ESG国际标准制定。为制定全球统一的可持续发展报告标准、便利发行人和投资者，近年来全球证券交易所通过联合国可持续交易所倡议、国际财务报告准则理事会(IFRS)等机构，积极参与政策讨论和标准制定，增强ESG披露的可比性、应用性。

再者，培育ESG投资者。去年，全球58家证券交易所为发行人、投资者提供了ESG培训课程。交易所行业还携手共同组织了“世界投资者周”等全球性活动，积极在全球范围内普及ESG投资理念。

此外，带头践行可持续发展理念。目前全球已有106家证券交易所加入了联合国可持续交易所倡议，57家交易所发布了自身可持续发展报告。全球证券交易所纷纷通过组建专门的ESG团队、发布ESG战略规划、倡导绿色办公等方式，践行可持续发展理念，为市场参与者起到了良好的示范作用。

上交所高度重视、积极助力可持续发展

蔡建春指出，党的十八大以来，党中央高度重视生态文明建设，坚持绿色发展成为我国五大发展理念的重要组成部分。上交所于2017年成立了绿色金融与可持续发展推进领导小组，对外发布了《服务绿色发展推进绿色金融愿景与行动计划(2018-2020年)》，积极行动、全面助力可持续发展相关工作。

一是支持绿色企业及项目融资。

持续优化股权融资服务，加大对绿色企业上市的支持力度。过去三年，累计有38家新能源、节能环保企业在上交所上市，IPO融资额合计374亿元。扩大绿色债券发行规模，推进绿色债券品种创新，自试点以来，共计237只绿色公司债、290只绿色资产支持证券在上交所发行，发行规模达3100亿元。为精准支持绿色低碳发展需求，今年2月，首批碳中和绿色债在上交所落地，4月全国首单融资租赁类碳中和资产支持证券也在上交所成功发行。

二是持续完善ESG信息披露要求。

在设立科创板并试点注册制的制度规则里，主动融入可持续发展理念，在上市申报过程中强化环境信息披露要求，并在科创板上市规则中专设社会责任章节，对科创板公司履行社会责任提出了强制披露要求。2020年，全部科创板公司和近900家沪市主板公司在年报中披露了履行社会责任、加强环境保护等相关信息，约占沪市公司总数的60%；600余家沪市公司发布了社会责任报告，披露比例约为33%。

三是开发绿色指数及指数跟踪产品，丰富ESG投资工具。

截至目前，上交所已与中证指数公司发布了50多个绿色相关指数。2020年，中证指数公司还正式公布了ESG评价方法，为国内上市公司评级和ESG投资提供了重要基础。同时，上交所积极加强与基金公司合作，推动ESG相关ETF在上交所挂牌上市。已有博时中证可持续发展100指数ETF、招商沪深300ESG基准ETF、上证社会责任ETF等10只ESG相关基金在上交所挂牌上市。

四是共建ESG良好生态。

积极连接境内外投资者、上市公司及市场各方力量，努力形成建设ESG生态的合力。广泛开展针对境内外投资者的绿色投教和推介活动，培育绿色投资者，引导投资机构践行可持续发展理念。持续推动上市公司践行社会责任，树立绿色发展理念，组织开展ESG赋能上市公司培训，提升上市公司ESG能力。

五是深化绿色金融国际合作。

主动参与在ESG相关全球标准制定和政策研究，在联合国可持续交易所倡议、亚洲金融合作协会和世界交易所联合会(WFE)中积极贡献上交所力量，包括：牵头世界交易所联合会制定《可持续交易所原则》；作为联合国可持续交易所倡议顾问组成员，参与制定《全球发行人气候信息披露指南》；与卢森堡交易所共同打造绿色债券信息通，成为绿色金融国际合作的新范例；鼓励支持符合条件的境内绿色企业，在中欧国际交易所和阿斯塔纳国际交易所等参股交易所发行绿色债券。

六是积极践行社会责任。

秉持“服务”“奉献”的核心价值观，上交所积极履行对环境、员工和社会的责任。自2018年起，连续4年发布《上交所社会责任报告》。发挥公益基金会平台作用，积极参与社会公益和脱贫攻坚，组织开展教育、医疗等各类公益慈善活动。持续推进节能减排，今年以来，按照国际标准对自身碳排放、物料消耗等进行全面统计，进一步优化节能减排设施，积极运用新技术、新材料全方位节能减排。

上交所从四方面加快推进交易所绿色金融市场发展

当前，随着碳达峰、碳中和被纳入生态文明建设整体布局，中央相关部门、地方政府都在紧锣密鼓地制定“双碳”行动计划。蔡建春表示，上交所将以实现“双碳”目标为契机，充分发挥交易所在优化资源配置、风险管理等方面的功能优势，加快推进交易所绿色金融市场发展，重点围绕以下四个方面发力：

一是大力支持“双碳”融资。

股权融资方面，要加强与绿色金融改革创新实验区、绿色产业集中地区的服务对接，支持和鼓励符合条件的绿色低碳企业在上交所上市融资、再融资和并购重组。债券融资方面，进一步降低绿色债券和绿色资产支持证券的融资成本，不断扩大绿色债券的种类和规模。前不久，上交所修订了特定品种公司债券相关审核规则，新增了“碳中和绿色公司债券”“蓝色债券”等内容，下一步，上交所还将继续研究完善相关标准规则，优化绿色企业、绿色债券发行上市安排，为“双碳”融资提供便利。

二是持续开发“双碳”投资产品。

目前，上交所正联合上海环境能源交易所和中证指数公司，以国内A股上市公司为样本，共同编制“碳中和”投资指数，并基于该指数开发ETF产品。未来，上交所将进一步加强绿色指数开发，鼓励资产管理机构设立跟踪绿色证券指数的产品。研究探索基于碳排放权、排污权等相关衍生产品，为投资者管理投资风险提供市场化工具。同时，加大绿色投资者培育力度，合理引导投资者投资上交所“双碳”产品。

三是研究建立碳排放信息披露制度。

上交所将逐步建立和完善上市公司强制性环境信息披露制度，进一步规范上市公司在支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用等方面的信息披露内容和要求，提高环境信息披露数据的质量和有效性。

四是深化“双碳”领域国际合作。

上交所将继续参与可持续相关国际组织活动，学习借鉴国际先进经验，参与研究制定可持续相关特别是应对气候变化方面的指导原则、规则标准和最佳方案，讲好中国资本市场的绿色金融故事。继续加强与全球主要交易所、集聚绿色金融产品的交易所、“一带一路”沿线国家交易所的交流与合作，推动绿色证券市场双向开放。

深交所从四方面助力产业绿色转型升级

沙雁在发言中指出，实现“碳达峰、碳中和”目标，是中国推动构建人类命运共同体的责任担当和实现可持续发展的内在要求，是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革。“碳达峰、碳中和”在打破传统工业生态的同时，也推动绿色低碳技术大规模研发、应用和推广，给众多行业带来新的发展机遇。

她表示，“十四五”是实现碳达峰的关键期、窗口期，支持绿色低碳发展、实现可持续发展已纳入深交所战略发展规划。下一步，深交所将从四个方面助力产业绿色转型升级。

一是构建适应“碳达峰、碳中和”目标的创新资本形成体系。

为符合“碳达峰、碳中和”目标要求的优质企业提供从IPO到持续发展的全链条服务，为符合条件的发行主体提供股权、债权、REITs等全产品线服务，把支持技术创新、产业创新、服务国家创新发展战略摆在更加突出位置，有效激发PE、VC等社会资本投资绿色科技企业的热情，引导各类创新资源聚集新能源等绿色产业领域，推动提高绿色产业链、供应链现代化水平，促进构建充满生机活力的绿色创新资本生态体系。同时，密切关注“碳达峰、碳中和”目标下产业发展机遇，分行业评估对上市公司业绩、产业结构转型的具体影响，找准资本市场发挥功能作用的契合点和关键点。

二是推出更多支持绿色产业的创新产品。

围绕产业链、供应链、创新链布局产品线，充分匹配投融资两端需求，加大产品创新供给，积极支持绿色低碳发展。打造多元包容的固定收益市场，持续推动国内绿色债券标准统一，大力发展碳中和专项债等绿色债券，持续推动知识产权、基础设施公募REITs及资产证券化等领域绿色产品创新，创新推出可持续发展挂钩债券、转型债券等新产品，加快培育专业绿色债券投资机构。推进“碳达峰、碳中和”主题指数研发和指数产品体系建设，推动碳中和系列基金产品、ESG指数ETF等在深市落地，为可持续发展提供良好投资标的。

三是打造体现绿色低碳发展要求的上市公司群体。

秉承“市场至上、服务为本”理念，加强与“碳达峰、碳中和”政策相关企业服务对接，做好碳排放信息披露、绿色可持续发展的专题培训及政策普及。加大对“高污染、高耗能”行业发行人审核力度，从严审核，引导发行人绿色低碳发展。支持上市公司用好资本市场工具、整合要素资源，服务绿色产业转型升级。借鉴国际最佳实践，完善绿色金融信息披露及标准体系，进一步明确碳排放信披要求，提高环境信息披露质量，引导上市公司重视环境保护、履行社会责任，完善公司治理体系，促进公司绿色生态、社会责任和发展目标的共同持续稳定达成。加强对上市公司管理层培训服务，积极倡导最佳实践，探索建立正向激励机制，发挥示范引导作用。

四是加大国际合作力度引导绿色金融发展。

坚持互利共赢、合作发展原则，积极参与联合国可持续证券交易所倡议组织有关工作，研究制定气候信息披露相关规则，为实现全球经济社会可持续发展贡献中国智慧。加强与境外交易所交流合作，完善绿色金融跨境服务机制，优化深交所创新创业投融资服务平台功能，推动资本市场服务绿色产业务实合作，促进全球绿色产业、技术对接与协作，更好支持“一带一路”沿线国家和地区绿色基建、绿色能源等领域发展。分享我国绿色金融发展理念与实践，通过开展国际路演、融资论坛、境外投资者关系管理等活动，引导更多国际资本流向我国绿色产业。

沙雁指出，目前，深市从事绿色产业的上市公司超过260家，累计股权融资超过7900亿元，总市值超过6.9万亿元，占深市上市公司总市值的18%，涵盖新能源材料、新能源汽车、节能环保等行业。

2016年启动绿色公司债券试点以来，深交所大力推进绿色固定收益产品试点与创新工作，目前，深市已累计发行56只、428亿元绿色公司债券，16只、198亿元绿色ABS，募集资金主要用于清洁能源、生物质发电、环境治理等绿色产业领域。

沙雁表示，深交所将充分发挥资本市场平台功能，持之以恒深化绿色发展、可持续发展理念，努力打造绿色金融的创新引擎，与各方一道，共同探索可复制、可推广的绿色金融发展模式，回答好生态优先、绿色低碳高质量发展新考卷，为推动经济社会发展全面绿色转型作出积极贡献。

文章来源：上海证券报