天风证券构建多元化绿色金融服务体系

2016年，绿色金融在天风落地生根，成果不断丰硕。

发展绿色金融，既是供给侧结构性改革的重要内容，也是中国经济高质量发展的助推器。

作为绿色金融的推动者、先行者，天风证券早在2016年就将绿色金融纳入公司核心发展战略，并成为国内首家成立绿色金融事业部的证券公司。一直以来，天风证券不断推进绿色金融的专业化运作，围绕绿色金融业务健全组织机制，打造严格的风险管理体系，探索绿色金融产品创新，构建了多元化的绿色金融服务体系。

发力绿色金融走在行业前列

极端气候变化给人类生存环境带来了严峻挑战，绿色发展已成为全球共识。

2003年“赤道原则”推出后，绿色金融在全球正式起步。近年来，随着我国对环境保护和资源再利用重视程度不断提升，绿色金融发展正在稳步推进。

2015年《中共中央国务院关于加快推进生态文明建设的意见》首次提出要“构建绿色金融体系”。2016年3月，“十三五”规划明确将推动绿色金融发展和构建绿色金融体系确定为国家战略。

8月，中国人民银行、财政部等七部门联合发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》(下简称“《指导意见》”)，给出了绿色金融的定义，提出了证券市场支持绿色投资的重要作用，要求统一绿色债券界定标准，积极支持符合条件的绿色企业上市融资和再融资，支持开发绿色债券指数、绿色股票指数以及相关产品，逐步建立和完善上市公司和发债企业强制性环境信息披露制度。《指导意见》的出台，标志着中国拥有了较为完善的绿色金融政策体系。

2016年是中国绿色金融发展史上具有里程碑意义的一年，也是天风证券绿色金融元年。作为金融业的重要主体，证券公司可以利用多层次的资本市场引导社会资源流向绿色产业，推动绿色经济发展。相较银行，券商在产品设计、服务多样、交易撮合方面具有优势。

这一年，天风证券将绿色金融纳入公司核心发展战略，率先成立绿色金融工作小组和绿色金融事业部，成为国内首家成立绿色金融事业部的券商。天风证券董事长余磊担任绿色金融工作小组组长。

由此，绿色金融在天风落地生根，成果不断丰硕。

2016年9月，天风证券出资与中央财经大学共建中央财经大学绿色金融国际研究院(下简称“绿金院)，旨在打造”国内一流、世界国内、具有中国特色的金融智库。绿金院是国内首家以推动绿色金融发展为目标的开放型、国际化的研究院。同年，天风证券加入了中国金融学会绿色金融专业委员会，并率先并率先向中国证券协会倡议设立二级专业委员会绿色证券委员会。

2020年，中国在联合国大会郑重提出“30·60目标”，意味着绿色金融迎来了前所未有的发展机遇。碳达峰、碳中和目标的实现需要大量的转型和改造资金，据官方测算，绿色金融市场规模将超百万亿元。

截至2020年底，天风证券绿色金融业务已初具规模，总计完成了165亿元绿色债权、股权、ABS融资。与此同时，落地多个业内“首单”项目——承销首只民营上市公司绿色企业债券“16清新绿色债”；主承销上交所首单“碳中和”ABS 支持绿色产业项目；协助比亚迪发行国内首单新能源汽车租赁资产支持专项计划……

为何天风证券能走在行业前列，做到多个“率先”“首单”？

机会总是留给有准备的人。其一，长期以来，天风证券认真贯彻落实国家战略部署，积极履行社会责任，在精准扶贫、乡村振兴、投资者教育等领域均取得良好成效。天风证券董事长助理、时任绿色金融事业部总经理的胡晓斌对支点财经表示“绿色金融是未来的发展趋势，天风看重的不单是绿色金融带来的经济效益或品牌效益，更是要为整个社会的绿色发展创造价值。”

其二，天风证券善于抓住发展机遇。2008年，天风证券总部迁至武汉后，从1张经纪业务牌照起步，现已发展成为全国性全牌照综合型上市券商，规模实力从排名末位跃升至中游水平。在一次又一次机遇的把握中，实现了行业中少有的跨越式稳健发展。

健全组织机制推进专业化运作

绿色金融的专业化运作，离不开高水准的运营团队和健全的组织架构。

据介绍，天风证券绿色金融事业部现有30多名员工，团队成员在债券、基金、环保等领域拥有丰富的从业经验，已形成一支理念先进、视野开阔、能力突出的复合型人才队伍。胡晓斌表示，团队成员非常注重相关业务能力的提升，参加上交所、深交所、绿金院等机构的指导培训和业内学术交流已属日常工作。

天风证券绿色金融事业部成立之初，主要负责公司绿色项目的投行业务。随着业务不断推进发展，绿色金融事业部同时担负公司绿色金融业务统筹协调的职能，在公司绿色债券发行过程中发挥了重要的平台支撑作用，未来还将负责统一推进公司碳达峰、碳中和行动方案的落地实施。

“我们希望通过绿色金融事业部的不断实践和经验积累，去引领全公司各业务条线和部门落地绿色金融业务。”胡晓斌告诉支点财经，天风证券发展绿色金融近5年来，一直呼吁公司各条线密切关注业务相关企业的ESG治理情况。天风证券通过债券融资、企业挂牌、并购重组等多种形式为绿色企业的战略布局、业务发展、产业升级提供服务。目前，绿色金融业务板块覆盖绿色债券、绿色产业基金、绿色股权融资、清洁能源投融资和绿色资产证券化领域，

下一步，天风证券将继续围绕绿色金融业务完善组织架构，天风证券总裁王琳晶表示，“天风证券将加快ESG投资的落地，依托公司自营板块成立ESG投资部门，形成ESG投资的标准并推行到公募基金、资产管理等条线。”

坚守风险管理“生命线”

有效的风险管理是绿色金融形成可持续发展模式的基础，天风证券一直将其视为企业发展的“生命线”。

天风证券严格遵循《证券公司全面风险管理规范》等管理规范，打造风险管理组织架构的四个层级。同时，为绿色金融业务构筑了风险控制的“三道防线”。

第一道防线，识别、控制在业务拓展和执行过程中所涉及的风险，由绿色金融事业部等业务部门、分支机构、子公司负责；

第二道防线，公司风险管理部、合规法律部、投行内核部、资金计划部、财务核算部、品牌管理部、资产托管部、金融科技中心等各风险管理职能部门设定风险管理政策和框架，独立地评估、监控和汇报风险管理情况，确保第一道防线能够有效承担风险管理责任，同时对其进行平行控制；

第三道防线，公司内外部稽核审计部门或机构进行独立审计监察与监督，并向公司最高领导层汇报，确保风险管理机制有效运行。

具体到项目而言，天风证券在投前评估、投资决策、投后跟踪各环节建立了一套全过程风险管理机制。支点财经以绿色债券为例，来剖析其中数个重要风控点：

首先，明确绿色债券项目的筛选标准。根据严格的立项标准选择合适的客户，客户的主体评级、企业性质、资产规模、营收水平、利润表现须满足一定标准。在此基础上，绿色债券发债主体要和绿色行业相关，募集资金必须投入环保节能、环境治理、清洁能源等绿色项目。

其次，对发行企业进行详细严谨的尽职调查。按照公司制定的100余项尽调指引，对企业治理规范、财务情况等进行调查，留存支撑事实的访谈记录、底稿查验记录等依据。

接下来，公司风险评估相关部门对尽调材料的真实性、完整性进行进一步核查，基于前期的立项、调查出具项目风险评估报告，进一步确认企业的偿债能力等。最终由内核委员会开会决议项目通过，通过后方能申报。

值得一提的是，天风证券对所有绿色债券项目实行专户管理，对募资投向进行持续跟踪监测，每年定期向投资者披露项目运行及资金使用情况。募集资金每一笔使用途径都需有相应佐证，保证资金的合规用途。

依托专业化运作，天风证券绿色金融业务取得了优异成绩。近年来，天风证券将绿色债券和绿色ABS发行作为绿色金融的业务先导，只数和规模均位于行业前列。2019年为5家企业完成72亿元绿色债券和股票融资发行，2020年为6家企业完成93亿元绿色债券和ABS融资，所融资金投向涵盖天然气热力、环境修复、环保产业园、水系治理、工业污废处理、大气治理等低碳环保领域。

未来，天风证券将深入对接钢铁、有色、煤炭、化工等碳达峰、碳中和重点行业的企业、各大金融机构，着力在绿色金融债券、碳中和债券、可持续发展挂钩债券、绿色ABS、绿色REITS等品种上实现发行只数和规模的持续突破。

文章来源：财经网