关注低碳领域投资机会

当前全球正处于向低碳及零碳转型的重要历史时期，正如过去十年数字化生活的浪潮深度颠覆世界传统格局给我们带来的启示，“碳中和”所带来的绝不仅仅是传统意义上的能源结构变革，以及其背后的技术创新，而意味着世界经济发展模式甚至人类生活方式的转变。正是在这样的大背景下，中国提出“双碳”目标，实现高质量与可持续的绿色发展模式转型和跨越。

助力绿色发展

数字化和低碳化将是相辅相成的两大根本性驱动力量，私募股权投资也将在这种绿色发展中扮演非常重要的角色。

一方面，私募股权投资将会成为“碳中和”长期资本投入的重要来源之一。“碳中和”是一条时间跨度达40年的长坡赛道，所需投资体量尤其是长期资本投入巨大。而且大部分是新能源、能源基础设施，以及“碳中和”科技创新和传统产业改造转型等长时间维度的投资主题。要实现这些投入，单靠政府资金、信贷等间接融资手段是不够的，而私募股权投资资金能够成为资金来源的重要一环。

另一方面，“碳中和”赛道也有利于推动私募股权投资回归服务实体经济的本源。无论是电力系统清洁化转型，还是非电力系统的电气化，或是工商业通过智能化提效节能，可以看到的是，传统制造业新的增长极，新能源汽车、电池储能等新的制造产业形成规模，以及工业智能、物联网等带来的数字经济的升级。这为股权投资行业提供了重视科技制造领域、紧密结合实体经济、回归投资本源的动力和机遇。

“碳中和”投资机会

具体到“碳中和”带来的投资机会，笔者重点看好以下的投资主题与机会。

一是传统制造领域的低碳化产品布局。在过去围绕中国城镇化发展进行投资布局时，弘毅投资在玻璃、玻纤等建材领域投资了中国玻璃、中国巨石等多家行业龙头企业。电力系统的“风光化”转型，使光伏玻璃、风电玻纤、光缆加强芯玻纤等低碳新材料逐步成为这些企业的支柱产品，也形成私募股权机构再一次与企业合作、投资布局新增长点的机会。

二是推动传统产业低碳改造升级，全面转向低碳技术路线的机会。弘毅作为并购重组出身的投资机构，在关注新技术、新趋势的同时，同样重视传统产业的存量变革与创新。比如弘毅设立的连锁餐饮专业化投资运营平台——百福控股，在最为传统的中式快餐连锁领域，通过中央工厂、共享冷链物流、数字化赋能等手段帮助多个餐饮品牌降能增效，实现企业价值的指数级增长。

弘毅多年牵手、多次投资的中联重科旗下的中联农机，在历来是能耗大户的农业机械领域，引入美国硅谷顶级人工智能团队，探索以人工智能技术赋能传统农机，让农机拥有视觉感知和深度学习能力，推出人工智能小麦收割机、水稻收割机、水稻抛秧机、谷物烘干机、系列秸秆打捆机等十几款行业领先产品，在提质增效、降劳减损等方面取得突破性进展，生产效率平均提升20%-40%、碳排放减少50%以上，成为运用数字化手段改造传统产业、实现提质增效低碳转型的典型案例。

三是市场端碳交易带来的广阔空间。碳交易与碳登记结算、国家核证自愿减排量(CCER)、碳排放监测核查等碳交易市场系统建设，是“碳中和”的有效路径之一。研究机构预测：2021年我国碳交易市场成交量或达到2.5亿吨，到“碳达峰”2030年累计交易额或超过1000亿元，这个市场的多元化绿色金融产品和衍生投资标的会有更具想象力的空间。过去二十年，中国股权投资行业经历了从模仿到创造的过程，很多行业领先机构都已突破单一基金产品类别的束缚。弘毅作为一家以私募股权投资起步的投资管理机构，形成了覆盖风险创投、私募股权投资、不动产投资、境内外二级市场投资的业务图谱。碳交易市场和衍生金融产品的形成和繁荣，投资管理机构可以通过“一级市场+二级市场、私募+公募、境内+境外”的综合绿色金融手段，更好地赋能企业成长，服务绿色经济发展。

文章来源：中国证券报·中证网