顺博合金8天7涨停 低碳基金经理如何看“碳中和”机会

近期，“碳中和”主题受到市场高度关注，碳中和指数已经连涨三周，3月以来累计上涨22.14%，其中顺博合金更是8天7个涨停板，累计涨幅达86.3%。与此同时，公募基金也“闻鸡起舞”，为此不妨听一听“低碳基金经理”的看法。

碳中和三周涨逾22%

据中国产业经济信息网观察，3月份开始交易的碳中和指数，月内持续上涨，且已经实现了三周连涨，第一周涨幅为9.76%，第二周涨幅为6.04%，第三周涨幅为4.95%，月内累计涨幅为22.14%。同期上证指数累计涨跌幅为-2.98%。

据观察，碳中和概念股顺博合金在8个交易日里实现了7个涨停，股价涨幅达到86.30%，市值在短短几日猛增44.3亿元。截至3月19日收盘，公司市净率为5.75倍，远高于中证指数有限公司发布的废弃资源综合利用业平均水平。据了解，促使此次股价彻底“走妖”的导火索在3月10日，消息面上知悉，拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。近7个交易日，公司流通股换手率分别为 16.78%、8.05%、4.12%、52.70%、42.05%、71.53%和 30.79%，累计换手率 226.01%，公司郑重提醒广大投资者注意二级市场交易风险，审慎决策，理性投资。

据了解，今年的政府工作报告提出，将扎实做好碳达峰、碳中和各项工作列入2021年重点任务，要求各行各业制定2030年前碳排放达峰行动方案，进而加快实现“十四五”规划中推动绿色低碳发展的既定目标。兴业证券表示，在碳中和政策下，以光伏、风电等为代表的可再生资源，以及消费端的新能源汽车等行业，成本相对降低，将迎来广阔的发展前景，相关上市公司的股票将迎来一定投资机会。

低碳基金经理如何看

究竟“碳中和”概念爆发的原因何在？哪些板块更受益？基金投资者应该如何布局？

汇丰晋信研究总监兼低碳先锋基金经理陆彬近日表示，“碳中和”战略地位高，国际共识强，产业影响深远，所以短期相关概念表现神勇。同时，他也认为“碳中和”概念将进入去伪存真阶段，市场投资者将深度研究和鉴别，真正长期受益“碳中和”同时估值合理或较低的行业和公司将持续表现。

对于此板块的投资价值，陆彬认为，“碳中和”或将成为今年结构性牛市的主线。同时由于“碳中和”可以拉动从传统行业到战略新兴产业，从上游资源到下游消费品在内的大量的产业链，因此在未来5至10年甚至更长时间，它也有望成为国家政策重点关注、企业重点投资和布局的，且具有较大成长空间和增长速度的一个长期投资机会。

陆彬重点看好两类投资机会。第一类是改变能源结构的新能源资产，第二类是降低碳排放的顺周期资产，这两类资产的组合有较大概率会让波动率有所下降。首先，新能源资产大家可能很容易理解。当前碳排放结构中有接近一半是由传统能源发电贡献的，做到“碳中和”离不开能源结构的改变，提升新能源发电的比例和应用范围。随着“碳中和”目标的提出，风电、光伏、储能和电动车等新能源行业有望迎来更广阔的空间和成长性。其次，“碳中和”能够惠及传统行业，一方面传统顺周期行业对于衣食住行及工业生产来说仍是必不可缺的基础产品，另一方面顺周期行业的确是排碳大户，未来可能通过供给侧结构优化和节能减碳新技术，提升行业门槛，有利于具备技术优势和一体化龙头企业的发展。同时也有望降低周期行业的“盈利波动性”，从而改变整个行业的基本面趋势和估值体系。