碳金融主要产品分类

我国碳金融产品不断丰富：2021年1月设立广州期货交易所，推出碳权期货品种。2021年5月，厦门碳中和低碳发展基金成立。2021年7月，宝武碳中和股权投资基金成立，是我国规模最大的碳中和主题基金。碳金融的发展既要顺应国家绿色低碳发展需求，也要谋划金融业的可持续发展并不断提高相应能力。我国碳金融产品的主要类型如下：

碳市场交易工具

碳货币：以碳信用为本位的货币形式，碳币值代表国际碳市场上每吨二氧化碳当量物排放权的价值。实际碳排放额度与分配指标的差额乘以碳市场的交易价格，构成一个时期内一国或一地的碳货币总量。在“碳货币体系”下，除一国的经济实力和黄金储备外，碳排放权额度将成为影响货币地位和币值的决定性因素。

碳期货：以碳排的权配额及项目减排量等现货合约为标的物的合约，能够解决市场信息的不对称问题，引导碳现货价格，有效规避交易风险。

碳期权：在碳期货基础上产生的一种碳金融衍生品，是指交易双方在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的碳标的的权利。碳期权的交易方向取决于购买者对于碳排放权价格走势的判断。与碳期货一样，碳期权可以帮助买方规避碳价波动所带来的不利风险，具备一定的套期保值功能。

碳基金：碳汇基金的简称。国际上通常指“清洁发展机制”下温室气体排放权交易的专门资金，主要有以下几类：一是世界银行型基金；二是国家主权基金；三是政府多边合作型基金；四是金融机构设立的盈利型基金；五是非政府组织管理的碳基金；六是私募碳基金。碳基金的投向可以有三个目标：一是促进低碳技术的研究与开发；二是加快技术商业化；三是低碳发展的孵化器。我国碳基金的资金来源应以政府投资为主，多渠道筹集资金，按企业模式运作。

碳远期：国际市场上进行CER交易的最常见和成熟的交易方式之一，买卖双方以合约的方式，约定在未来某一时期以确定价格买卖一定数量配额或项目减排量。碳远期的意义在于保值，帮助碳排放权买卖双方提前锁定碳收益或碳成本。

碳掉期：以碳排放权为标的物，双方以固定价格确定交易，并约定未来某个时间以当时的市场价格完成与固定价交易对应的反向交易，最终只需对两次交易的差价进行现金结算。目前中国的碳掉期主要有两种模式∶一是由控排企业在当期卖出碳配额，换取远期交付的等量CCER和现金；二是由项目业主在当期出售CCER，换取远期交付的不等量碳配额。

碳指数交易产品：即基于碳指数开发的交易产品。

碳资产证券化：碳配额及减排项目的未来收益权，都可以作为支持资产证券化进行融资；债券型证券化即碳债券。
 

碳质押：以碳配额或项目减排量等碳资产作为担保进行的债务融资。

碳回购：重点排放单位或其它配额持有者向碳排放权交易市场其他机构交易参与人出售配额，并约定在一定期限后按照约定价格回购所售配额，从而获得短期资金融通的碳融资工具。

碳托管：一方为了保值增值，将其持有的碳资产委托给专业碳资产管理机构集中进行管理和交易的活动，碳托管实际上是一种融碳工具。

借碳交易：符合条件的配额借入方存入一定比例的初始保证金后，向符合条件的配额借出方借入配额并在交易所进行交易，待双方约定的借碳期限届满后，由借入方向借出方返还配额并支付约定收益的行为。
 

碳指数：既是碳市场重要的观察工具，也是开发碳指数交易产品的基础。目前我国有中碳指数为碳市场投资者和研究机构分析、判断碳市场动态及大势走向提供基础信息。

碳保险：为了规避减排项目开发过程中的风险，确保项目减排量按期足额交付的担保工具。它可以降低项目双方的投资风险或违约风险，确保项目投资和交易行为顺利进行。