深圳市碳排放权交易所碳配额拍卖解析

深圳市碳排放权交易试点要求控排单位在6月30日前向主管部门完成履约义务，即必须上缴与经核证排放量等额的碳排放配额（以及核证自愿减排量）。深圳发改委决定在履约截止日期之前半个月举行首次配额拍卖，说明深圳今年可能有部分管控单位存在一定的配额缺口。

如何推动存在配额缺口的管控单位顺利购得所需配额以完成履约，是各碳排放权交易试点面临的共同难题。例如，据路透社前两日报道，上海碳排放权交易试点的某电力企业目前面临40万吨的配额缺口，但在市场上很难找到合适的卖主。

深圳市利用配额拍卖来帮助管控单位进行履约的政策创新，是缓解配额缺口的有益尝试。据了解到，深圳拍卖价格取市场均价的折半，并规定了拍卖的比例（缺口的15%），其设计思路与抵消机制有点类似，即以“一定比例”且“折价”的方式来满足履约需求，能够降低管控单位的履约成本。

深圳此次配额拍卖的规则设计与《深圳市碳排放权交易管理暂行办法》规定的两类配额出售有所区别。首先，根据管理办法，深圳每年将对相当于总量至少3%的配额用于拍卖，不过这种拍卖允许投资机构的参与，也对拍卖配额的用途无限制，属于“常规配额拍卖”。其次，深圳设计了“价格平抑储备配额”, 这类配额用于防止市场价格过高，以固定价格出售，且只能由管控单位购买用于履约，不能用于市场交易。可以看出，此次配额拍卖兼具了“常规配额拍卖”的竞价特点和“价格平抑储备配额出售”的拍卖参与人（管控单位）和最终配额使用（直接履约）特点。这三类拍卖的设计方式的不同在于其目的和出发点不同。

深圳的此番拍卖，除了满足企业履约需求外，还为未来的常规配额拍卖和储备配额出售进行了不无益处的提前试水。（完）