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申万宏源交运一周天地汇:22国签署《绿色航运走廊的克莱德班克宣言》 华贸物流董秘增持

来源:上海申银万国证券研究所
时间:2021-11-16 11:02:40
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申万宏源交运一周天地汇:22国签署《绿色航运走廊的克莱德班克宣言》 华贸物流董秘增持:租赁造船产业链:克拉克森新造船指数报152 点,与上周持平。11 月10 日22 国在联合国气候变化框架公约缔约方大会第二十六次会议期间签署《关于绿色航运

租赁造船产业链:克拉克森新造船指数报152 点,与上周持平。11 月10 日22 国在联合国气候变化框架公约缔约方大会第二十六次会议期间签署《关于绿色航运走廊的克莱德班克宣言》,承诺至2025年在全球两个或多个港口间至少建立6 条绿色航运走廊,希望至2030 年进一步扩大绿色航运走廊数量,至2050 年实现航运业脱碳。同时,宣言签署方将与相关港口、运营商等一道采取措施,在签署方管辖和控制范围内推动内部航运实现脱碳。复盘历史,2010 年以来拆旧造新补贴对上一轮中国造船业有较大积极影响,拆船补助资金(1500 元/总吨)按 50%的比例分别在完成拆船和造船后分两次发放大规模提高了中国船公司替换老旧船的积极性,关注本轮全球航运业碳中和背景下,如果有新一轮针对绿色船舶的拆旧造新补贴政策出台,造船替代周期有望大幅度提前,继续推荐中国船舶,关注中国重工。

空运:空运价格维持高位。TAC 上海至北美运价12.58$/kg,环比上涨25.3%,上海至欧洲运价7.76$/kg,环比下跌1.1%。财务总监兼董秘于总增持彰显信心,继续推荐华贸物流。

集运:本周美线货代价格出现一年来最大周度下跌,船公司价格平稳,经历一年半上涨后集装箱船租金出现下滑趋势。SCFI 报4454 点,周上涨0.40%。宁波NCFI 报收于3938.9 点,周下跌0.6%,NCFI 欧线下跌1.5%,美西上涨0.3%。FBX 指数包含货代二级市场价格,本周报收9411 点,周下跌-10.6%, FBX 美西报收于14885 美元/FEU,周下跌-20.5%,美东报收于16671 美元/FEU,周下跌-16.2%,北欧运价报收于14219 美元/FEU,与上周持平。经历一年半上涨后近期主要被租用作为美线加班船的集装箱船租金出现下行, 6-12 月起租价格租1700TEU 船型从55000 美元/天回落至51000 美元/天,4400TEU 船型从100000 美元/天回落至98000 美元/天。内贸集运:PDCI 报1592点,上涨4.87%延续反弹趋势,天津沿海集装箱运价反弹上涨1.2%至1362 点。继续推荐解禁压力下中谷物流的布局机会。

油轮: 克拉克森VLCC TCE 报5411 美元/天,回落33%。VLCC 海上浮舱报67 艘,下降1 艘。干散: BDI 报2,807.00 点,周上涨3.39%。经历周一至周四反弹后,周五小幅回落。好望角型船TCE 本周反弹14%,巴拿马,大灵便小幅回落。关注春节前淡季BDI 能否在1500-2000 点稳住。

快递:(1)行业: 十一月上旬快递业务量保持高增长。根据国家邮政局数据,11 月1~11 日全国快递业务量47.76 亿件,同比增长超20%,“双11”当天快递业务量6.96 亿件,同比增长3%。今年电商平台促销模式发生变化,导致促销期快递业务量产生了一定程度的分流,“双11”当日业务量增速并不明显,但1 日~11 日的业务量增长仍超过20%。、(2)公司: 圆通总裁增持彰显信心;顺丰抢占逆向物流市场;“双11”GMV 增速放缓,京东物流持续提速。(3)建议持续关注长期逻辑清晰,业务量保持高速增长、业绩提升稳定的顺丰控股;加盟快递中,关注旺季价格修复,行业竞争激烈程度趋缓带来基本面修复的圆通速递,韵达股份。

航空机场:根据民航资源网2021 年11 月10 日消息,中国南方航空股份有限公司与卡塔尔航空集团正式签署战略合作备忘录。双方将通过拓展代码共享合作,加强全球航线网络优势互补等方式,拓展合作领域,加强全球范围的协同,携手共建北京大兴、广州白云国际航空枢纽,为旅客提供更便利和多样化的旅行选择。

风险提示:经济增速低于预期。

文章来源:上海申银万国证券研究所