美国碳中和目标如何起步
通信:碳中和背景下 IDC产业链的破局之路
通信:碳中和背景下 IDC产业链的破局之路:核心观点 数据中心为高耗能行业,根据ICT Research,2019年,IDC耗电量已达社会总用电量的1.5% 至2% 。双碳政策下,IDC碳中和将成为重要关注方向。 我们围绕数据中心电力产生、
核心观点
数据中心为高耗能行业,根据ICT Research,2019年,IDC耗电量已达社会总用电量的1.5% 至2% 。双碳政策下,IDC碳中和将成为重要关注方向。
我们围绕数据中心电力产生、传输、消耗的全链条探索IDC实现碳中和的路径,并从产业的视角重点挖掘值得重点关注的投资环节:
IDC绿色化转型有三条路径:1。采用可再生能源;2。购买绿电(风、光、水)或购买绿证;3。采用高效的设备降低各个环节的能耗水平(降低PUE);国内外云厂商及第三方IDC公司均沿着这三条路径不断推进转型。
通过定量和定性分析,我们认为:集中式光伏有望成为数据中心的重要电力来源,分布式光伏是重要补充,一线城市购买绿电及绿证将成为重要手段,储能方案随着成本的下降将不断提高应用比例。
产业链的投资机会在于:绿电发电侧:新能源发电占比不断提升,绿电的产生涉及到光伏、风力发电环节中的组件、支架等各个环节,重点关注ICT连接器+光伏支架连接器【意华股份】、光通信+新能源业务双轮驱动【中天科技】;电力交易侧:电网调度负荷压力提升,有助于催化电力信息化的投资建设,重点关注兼具云网基础设施+电力信息化属性的相关标的:电力及云网综合一体化服务商【国网信通】、电网信息化+虚拟电厂【恒实科技】;电源及储能侧:数据中心电源侧投资是资本开支占比最高环节,未来是改造升级关键环节,重点关注电源设备+电器设备厂商【科华数据】、电源设备+储能+充电桩厂商【科士达】;温控及制冷侧:温控制冷环节是提升机房效率的关键,关注具有较好研发能力的平台型厂商,重点推荐【申菱环境】、重点关注【佳力图】;华为设立数据中心与能源军团发力数据中心+能源的建设,将进一步带动产业链相关的投资环节。
我们认为,未来数据中心电力供应将持续维持紧平衡状态,IDC节能升级将加速行业洗牌,存量优质IDC资产价值提升,重点推荐【万国数据】、【奥飞数据】。
风险提示
核心假设或逻辑
第一,在双碳背景下,政府将从总的碳排放能耗+数据中心运营能效两个维度加大对数据中心的管控;第二,为降低总能耗的排放,未来数据中心+新能源结合的项目持续提升,催生相关的通信+新能源、电力升级改造投资需求;第三,为提高数据中心能效,降低PUE,电源、制冷和信息化的应用是重点关注的环节;第四,华为设立数据中心与能源军团发力数据中心+能源的建设,将进一步带动产业链相关的投资环节;核心假设或逻辑的主要风险
第一、云厂商资本开支不及预期,数据中心投资不及预期;第二、光伏等新能源项目的建设不及预期,储能产品出货量不及预期;第三、新产品和新技术的推广渗透不及预期。
文章来源:国信证券-
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