恒光股份登陆资本市场 打造具有国际竞争力的绿色循环化工公司

恒光股份(301118.SZ)11月18日在深交所创业板上市。公司此次发行股份数量为2667万股，发行价格为22.70元/股。公司拟募集资金总额6.05亿元投资5.5万吨精细化工新材料生产线建设项目、13.3万吨精细化工新材料及配套产品建设项目(一期)之10.5万吨精细化工新材料生产基地建设项目及补充流动资金。

《经济参考报》记者注意到，2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月(下称“报告期”)，恒光股份主营业务突出，毛利额分别为2.38亿元、2.14亿元、2.19亿元和1.70亿元，占毛利总额比例分别为99.25%、99.49%、99.20%和99.42%。恒光股份表示，公司通过自主研发形成24项专利技术，使得公司生产更加具有成本及环保优势，是其保持核心竞争力的关键所在，在碳达峰、碳中和的国家战略背景下，公司规划长期目标是成为具有一定国际竞争力的一流绿色循环化工上市公司。

主营业务突出

数据显示，恒光股份登陆资本市场当天，股价涨幅近160%，收盘报于59元/股，总市值达62.9亿元。恒光股份成立于2008年12月，是一家围绕循环经济发展模式，集硫、氯化工产品链的研发、生产和销售于一体的高新技术企业。公司依托区域丰富的盐卤资源和含硫尾砂矿资源优势，逐步形成了以硫化工、氯化工产品链为主线的产品布局。

该公司目前实现了基础化工、精细化工与新材料、节能环保三个业务板块的科学整合，形成了独具特色的循环经济发展模式。湖南洪江恒光投资管理有限公司直接持有恒光股份61.13%的股权，为公司控股股东。曹立祥、李正蛟、梁玉香、胡建新(衡阳籍)、贺志旺、陈建国、陈朝舜及李勇全八人组成的一致行动人，为恒光股份实际控制人，法定代表人为曹立祥。

招股说明书显示，恒光股份此次发行股份数量为2667万股，发行价格为22.70元/股。公司拟募集资金总额6.05亿元，投资5.5万吨精细化工新材料生产线建设项目、13.3万吨精细化工新材料及配套产品建设项目(一期)之10.5万吨精细化工新材料生产基地建设项目及补充流动资金。

目前，公司拥有专利31项，其中发明专利24项，实用新型专利7项。根据天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)出具的标准无保留意见的《审计报告》(天职业字[2020]18186号)，恒光股份2019年度和2020年度净利润(净利润以扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者净利润中较低值为计算依据)分别为8365.14万元和9493.87万元。其最近两个会计年度净利润均为正数，合计1.79亿元。因此，公司选择《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2020年修订)》第2.1.2条第(一)款的上市标准：“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元”。

报告期内，公司主营业务突出，各期主营业务毛利额分别为2.38亿元、2.14亿元、2.19亿元和1.70亿元，占毛利总额比例分别为99.25%、99.49%、99.20%和99.42%。

报告期内，公司主营业务毛利率分别为36.36%、35.35%、34.59%和41.94%，整体较为稳定且维持较高水平。《经济参考报》记者注意到，2021年1-6月，恒光股份主营业务毛利率略高于其他各期。该公司表示，主要因市场行情较好，产品整体售价较高，氯化工产品链和硫化工产品链毛利率均高于其他年度。

报告期内，恒光股份营业收入分别为6.59亿元、6.07亿元、6.37亿元、4.07亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为1.29亿元、1.00亿元、1.06亿元、9323.03万元。招股说明书显示，恒光股份营业收入主要由氯化工产品链和硫化工产品链构成，其中以氯化工产品链为主。进一步细分，报告期各期，氯化工产品链收入分别为4.02亿元、4.15亿元、4.16亿元和2.38亿元，占主营业务收入比重分别为61.48%、68.73%、65.55%和58.88%。

打造具有国际竞争力的绿色循环公司

化学工业在我国国民经济中占有重要地位，化学工业涉及炼油、冶金、能源、环境、医药、煤化工和轻工等多个分支，产品广泛应用于工业、农业、人民生活等各领域。根据中国石油和化学工业联合会的数据，截至2020年末，化工行业规模以上企业实现主营业务收入6.57万亿元；实现利润总额4279.2亿元。《2020年中国石油和化学工业经济运行报告》数据显示，我国化工行业主营收入利润率从2014年的4.88%增长到2020年的6.51%。

多名业内人士分析称，化工行业发展趋势表现在精细化工将成为主要竞争领域、节能环保与安全生产政策趋严、加快行业整合与转型升级，绿色化工与循环化工等将是主要发展方向。

恒光股份有关负责人指出，公司主要竞争优势是循环经济发展模式、综合成本、柔性化生产带来的综合收益、区位资源、技术研发、管理等优势。该负责人介绍，公司立足工业园区，利用产业集群，以“发展循环经济、实现综合利用，依托技术创新、改造传统产业”的经营模式，主要以氯酸钠、氯碱、硫酸及相应联产品为依托，以产业链的延伸作为产品开发的方向，进行产品结构调整，最大限度地优化资源配置和发展循环经济。他表示，公司通过自主研发形成24项专利技术，实践应用性较强，使得生产更加具有成本及环保优势，是其保持核心竞争力的关键所在。

对于恒光股份而言，其面临国民经济持续稳定发展、产业政策的大力支持、国际精细化工产业转移带来发展契机、化工循环经济发展模式逐渐成熟等机遇。

恒光股份表示，本次募投项目实施后，公司将进一步提高资源的综合利用效率，延伸循环经济产业链，进一步丰富产品结构，为公司未来发展谋求新的营收增长点；随着募投项目逐步落地，在公司规模不断扩大的同时进一步降低产品成本，增强市场竞争力，巩固提升行业地位，持续增强公司盈利能力。恒光股份认为，综上所述，公司具备良好的发展前景和可持续盈利能力。

对于公司发展战略和目标，恒光股份称将以本次发行股票并上市为契机，利用公司资源、平台及技术，充分发挥循环经济模式的优势，通过募集资金投资项目的顺利实施，在巩固原有市场的基础之上，积极向相关精细化工产品及再生资源回收利用进行延伸，优化公司产品结构，力争将公司打造成为国内领先的优质化工产品及资源循环精细利用的研发和生产基地，实现公司持续、健康、快速的发展，不断提升公司价值及市场竞争力。

根据公司发展规划，恒光股份的长期目标是成为具有一定国际竞争力的一流绿色循环化工上市公司；中期目标是形成关键资源配套齐全的循环经济产业链，通过加强研发与市场开拓，成为国内资源综合利用化工行业中重要的研发和生产企业之一；短期发展目标为继续发挥现有循环经济优势，围绕现有氯化工及硫化工产业向其上下游精细化工及配套产品拓展。

恒光股份预计，2021年度公司营业收入和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润金额分别为8.81亿元和2.33亿元，同比增长38.40%和145.28%。

文章来源：经济参考网