构建虚实共生的低碳社会 “元宇宙”是互联网的下一站？

近期，“元宇宙”概念被市场热捧，A股元宇宙概念股普涨。那么，港股市场在“元宇宙”概念下又有哪些投资机会呢？华泰证券TMT研究组负责人、科技与电子首席黄乐平14日在“点金香江”论坛中，就元宇宙与港股科技股的投资机会发表主旨演讲。

宏观上，黄乐平认为，科技行业发展的三大驱动力分别是通用技术平台变革、人口结构变化和全球价值链重构。预计未来10年科技行业的关键投资机会主要在以下领域：

一、碳中和。碳中和领域的投资机会主要聚焦在汽车智能化和可再生能源两大板块。

二、虚拟共生。虚拟共生领域的投资机会可能存在于AR/VR、脑机接口、5G网络、人工智能、云计算、区块链等板块。

三、人口老龄化。人口老龄化这一趋势将主要促进医疗科技和相关服务业的发展。

四、全球价值链重构。全球价值链重构主要体现在半导体国产化、软件国产化、民用商业航天等板块。

在碳中和领域，黄乐平认为，未来手机和汽车将加速融合，自动驾驶技术逐步成熟，在此基础上催生出新的出行服务市场。未来汽车智能化应用场景包括但不限于高速公路货运、高速公路联合调度、全网交通规则检查、机场摆渡车、最后一公里配送、仓储物流、农业机械、通用自动驾驶等。

“电动化+智能化”合力推动汽车和手机行业融合。黄乐平认为，智能汽车的功能将趋向手机，传感器数量会显著提升。而这一趋势，将有望复制手机产业链的黄金十年周期。今后，智能汽车的开发迭代周期频率将变为1至2年或更短，且迭代升级幅度加大。这一切有望突破传统车企的定价模式，电子化功能边际加单。

在虚拟共生领域，黄乐平认为，元宇宙是互联网发展的下一站。元宇宙可承载虚实共生的数字化生活，可以驱动多元化技术发展。元宇宙的八大特征是朋友、文明、身份、经济系统、多元化、低延迟、随时随地、沉浸感。而要满足这些特征，就必须要求四项核心技术研发突破，即AR/VR和脑机接口技术、人工智能技术、区块链数字货币技术、云计算5G技术。

黄乐平在分析元宇宙相关概念板块时，为投资者提供了一种思路，即回顾历史，从4G发展的经验看如何把握元宇宙的投资机会。如果从4G时代看板块受益顺序，最先受益的是设备制造商，如华为、爱立信、诺基亚、中兴等公司。其次是手机终端生产商，如苹果、小米等。然后是电信服务商，如中国移动、中国电信等。最后是移动互联网应用，如腾讯、阿里巴巴、京东、百度等。元宇宙概念的投资机会，很有可能与4G时期的投资机会相似。

当然，投资一定会伴随着风险，黄乐平提醒投资者，新技术渗透率可能不及预期，影响公司远期盈利水平风险。新技术是公司抢占市场核心增长点，研发需要投入大量的研发投入及人力资源，若新技术渗透率不及预期，可能会对公司的远期盈利造成负面影响。

文章来源：中国证券网