环保行业“双碳”月报：碳中和板块回暖 碳市场活跃度下降

2 月，碳中和300 指数整体表现较好，涨幅达5.03%，跑赢沪深300指数，自2 月11 日触底后持续上升。2 月，碳中和300 指数行业权重中电力设备及新能源占比上升，按照中信一级行业分类，权重排名前五的行业分别为电力设备及新能源行业占比54.8%，总市值为52817.99 亿元；电力及公用事业行业占比10.0%，总市值为23703.76亿元；汽车行业占比7.6%，总市值为19156.80 亿元；基础化工行业占比5.7%，总市值为13867.99 亿元；机械行业占比5.2%，总市值为7366.29 亿元。

煤炭(2021)：原煤生产继续增速，进口由增转降，煤炭价格回落。

随着增产保供政策持续推进，12 月份，生产原煤3.8 亿吨，同比增长7.2%，增速比上月加快2.6 个百分点，比2019 年同期增长10.7%，两年平均增长5.2%，日均产量1241 万吨；进口煤炭3095 万吨，同比下降20.8%。2021 年，生产原煤40.7 亿吨，比上年增长4.7%，比2019 年增长5.6%，两年平均增长2.8%；进口煤炭3.2 亿吨，比上年增长6.6%。

钢铁(2021)：粗钢全年产量同比下降，钢材价格略有下降，铁矿石进口量同比下降。据国家统计局数据，1-12 月全国粗钢产量103279万吨，同比下降3.0%；全国生铁产量86857 万吨，同比下降4.3%。

其中，12 月全国粗钢、生铁产量分别为8619 万吨、7210 万吨，同比分别下降6.8%、5.4%。据中国钢铁工业协会监测，12 月末，中国钢材综合价格指数为131.70 点，比11 月末下降0.67 点，降幅为0.5%。

据海关总署数据，1-12 月份，全国铁矿砂及其精矿进口量112432 万吨，同比减少3.9%。其中，12 月进口量8607 万吨，同比减少11.4%。

截至2 月底，CEA 价格下降，当月成交量大幅下滑。2 月全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量1,670,615 吨，总成交额96,425,180.81元。挂牌协议交易月成交量192,429 吨，月成交额11,108,462.81 元，最高成交价60.00 元/吨，最低成交价50.54 元/吨，2 月最后一个交易日收盘价为57.74 元/吨，较1 月最后一个交易日下跌5.93%。大宗协议交易月成交量1,478,186 吨，月成交额85,316,718.00 元。截至2月底，全国碳市场碳排放配额(CEA)累计成交量188,322,429 吨，累计成交额8,168,510,187.62 元。

风险提示：(1)宏观经济加速下行；(2)地缘冲突加剧(3)；疫情反复

文章来源：中原证券