2021年6月份全国乘用车市场分析芯片不足导致车企减产超预期

易车讯 日前，中国汽车流通协会汽车市场研究分会（乘联会）发布2021年6月份全国乘用车市场分析报告，6月乘用车市场零售达到157.5万辆，同比2020年6月下降5.1%；6月乘联会乘用车整车与CKD出口11.2万辆，同比增长175%，新能源车占出口总量的8%；6月乘用车生产150.3万辆，同比2020年6月下降13.9%；6月厂商批发销量153.1万辆，环比5月下降4.9%；6月新能源乘用车批发销量达到22.7万辆，环比5月增长14.7%，同比增长165.7%，呈现强势增长的良好态势。

6月全国乘用车市场回顾

零售：2021年6月乘用车市场零售达到157.5万辆，同比2020年6月下降5.1%，而且相较2019年6月下降11%，前几个月的低基数增量在本月基本消除。

6月零售环比5月下降3.1%，与历年的平均月度环比增速是明显偏低，稍弱于正常走势。

6月零售受到多重因素影响而稍弱。疫情改善后的世界汽车供需缺口暂时压力较大。由于全球疫情确诊人数从4月日均75万人的峰值快速下行，5月的疫情后经济恢复带来全球购车需求旺盛。欧美车市需求回暖进一步加剧了芯片供给的缺口。国际车企芯片不足导致中国部分车企生产减产损失超预期。虽然芯片短缺在前几个月不明显，但6月批发端销量骤减，带来合资车企经销商进出不均衡、订单需求匹配和现有库存的不均衡等不利因素向零售终端传导，导致零售偏弱。

欧洲杯延期到今年6月12日开赛，欧洲杯的观众与购车消费目标人群高度重合，部分影响6月进店情况。广深地区疫情贯穿6月全月，防控力度较强，对车市的暂时性客流影响也较明显。

传统头部车企燃油车优势已经转变为油耗积分压力，新能源销量必须支撑庞大体量需求，加剧了新能源车与传统车的分化。油耗等压力逼得车企逐步放弃入门级没有利润的车型，部分传统车企在推出入门车型方面动力越来越弱。

今年1-6月的零售累计达到994.2万辆，同比增长28.9%,仍处于乘联会2011年以来1-6月同期增速的历史高位。1-6月超强增长的原因首先是2020年1-6月全国乘用车市场累计零售下滑23%的低基数效应。其次是新能源车的增长贡献度不断加大，贡献1-6月同比增速9个百分点。

6月豪华车零售约25万，同比下降1%，环比5月下降4%，但相对2019年6月增长28%。豪华车继续保持结构稳定特征，体现消费升级的高端换购需求仍旧旺盛，竞争影响不大。

6月自主品牌零售约60万辆，同比增长16%，环比5月增长2%，相对2019年6月下降6%。自主品牌批发市场份额42.8%，较同期份额增长11%；且国内零售份额为38%，同比增7个百分点。自主品牌头部企业产业链韧性强、有效克服芯片短缺压力，且在新能源获得明显增量，因此比亚迪、广汽埃安、长安、红旗、奇瑞等品牌同比高幅增长。

6月主流合资品牌零售约73万辆，同比下降18%，环比5月下降7%，相对2019年6月下降22%。6月的日系品牌零售份额23%，同比下降2.5个百分点。美系市场零售份额达到10.8%，同比增加0.6个百分点，表现较好。德系品牌仍处于调整蓄势的阶段。

出口：6月乘联会乘用车整车与CKD出口11.2万辆，同比增长175%，新能源车占出口总量的8%。其中自主品牌出口达到8.5万辆，同比增长185%，合资品牌出口2.1万辆，同比增长100%。从欧洲市场反馈的上汽新能源表现很好。

生产：6月乘用车生产150.3万辆，同比2020年6月下降13.9%，其中豪华品牌生产同比增长1%，合资品牌生产下降35%，自主品牌生产增长20%。1-6月累计生产954.7万辆，同比2020年增长28.1%。近期芯片短缺影响生产节奏，但各大厂商适应了过紧日子，以更多的灵活措施稳定产销。尤其是自主品牌强化供应链优势，有效化解芯片短缺压力，取得6月的生产同比增长的良好表现。

批发：6月厂商批发销量153.1万辆，环比5月下降4.9%，同比去年6月下降10.2%，较19年6月也下降9%。1-6月累计批发销量981.7万辆，同比增长28.0%，较2019年同期减少10万辆。

库存：今年去库存明显，部分厂商取消库存考核，6月厂商库存持续下降到低位。6月末厂商库存环比减少2万辆，渠道库存环比5月减少16万辆；2021年1-6月厂商库存减少23万辆，相较历年1-6月库存减少幅度偏大，形成连续4年强力去库存的特征。

2021年1-6月的渠道库存相对减少66万辆，较2020年的1-6月去库存19万辆水平大幅升高。随着上游短期内芯片短缺的问题显现。在终端销售层面，或有进一步推动去库存、折扣回收等现象出现。

新能源：6月新能源乘用车批发销量达到22.7万辆，环比5月增长14.7%，同比增长165.7%，呈现强势增长的良好态势。其中纯电动的批发销量18.6万辆，同比增长175.0%；插电混动销量4.1万辆，同比增长130.4%，占比18%。6月电动车高端车型销量强势增长，中低端走势不强。其中A00级批发销量5.95万，份额达到纯电动的32%；A级电动车占纯电动份额28%，谷底回升；B级电动车达4.95万辆，环比5月增长6%，纯电动份额27%。6月插电混动的比亚迪销量达到20516辆，环比增长53%，成为插混增长新亮点。

6月新能源乘用车市场多元化发力，大集团新能源表现分化，上汽、广汽表现相对较强。批发销量突破万辆的企业有比亚迪40532辆、特斯拉中国33155辆、上汽通用五菱30479辆、上汽乘用车10493辆。

6月新能源乘用车零售销量达到22.3万辆，同比增长169.9%，环比5月增长19.2%。零售销量突破万辆的企业有比亚迪40317辆、上汽通用五菱31285辆、特斯拉中国28138辆、广汽埃安10403辆。

6月新能源车出口呈现爆发式增长，特斯拉中国出口5017辆，上汽乘用车的新能源出口2300辆，比亚迪215辆，江淮汽车出口127辆，其他车企新能源车出口也正蓄势待发。

6月的蔚来、理想、小鹏、合众、零跑等新势力车企销量同比和环比表现也很优秀。主流合资品牌中的大众品牌新能源车零售8875辆，占据主流合资47%份额。BBA豪华车企的纯电动车全面量产，产品接受度仍待大幅提升。6月普通混合动力乘用车批发4.7万辆，同比去年6月增长41%，环比5月持平，日系合资受到芯片影响稍大。

6月新能源车国内零售渗透率14%，1-6月渗透率10.2%，较2020年5.8%的渗透率提升明显。6月，自主品牌中的新能源车渗透率28.4%；豪华车中的新能源车渗透率14.2%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有2.2%。

新能源车批发零售半年双破百万。1-6月新能源乘用车批发108.7万辆，同比增长231.5%。1-6月新能源车零售100.1万辆，同比增长218.9%。乘联会5月预测的新能源乘用车240万的年度预测，目前看实际销量有望超出较多。

7月全国乘用车市场展望

7月是全年销售的淡季，由于天气炎热和厂商高温假等因素，首购用户购车低迷，换购用户热情也不高，因此历年的7月都是国内车市销量的谷底。

今年7月31个自然日中有22个工作日，带来更好的增长条件。由于部分车企前期芯片短缺等因素的休假较多，7-8月有更充裕的生产工作能力。

车市购买力仍有待恢复。今年PPI和CPI剪刀差创新高，国际大宗商品价格上涨的传导仍未结束，对企业利润的挤压持续存在，尤其是中小企业短期经营压力更大，加剧中低收入群体收入恢复的难度。

随着二季度疫苗接种加速推进，国内的疫情防控进入新的平稳阶段，随着欧洲杯的结束，7月的消费或迎来显著恢复。

换车出游也是部分家庭的新选择。受疫情影响，海外游更多转为国内自驾游，很多家庭自驾游需要配备空间大、性能好的新车，新购与换购的需求近期也会凸显。

由于持续的去库存，经销商的库存水平已经很低了，整体库存压力得到有效缓解，依托商务政策的目标激励和订单维护的质量提高，零售依旧保持良好较高水平。

上半年是以去库存为主特征，下半年的补库存趋势将进一步显现。芯片的短缺会在三季度大幅缓解，批发市场在8月开始呈现强势上升趋势。

车市结构性走势分化

今年以来随着汽车芯片供给严重短缺，由于企业的产业链体系对应能力差异较大，乘用车市场走势结构性分化加剧，自主品牌和新能源车抓住机会实现强增长。

6月乘用车生产150.3万辆，同比2020年6月下降13.9%，其中豪华品牌生产同比增长1%，合资品牌生产下降35%，自主品牌生产增长20%。由于芯片供给是全球性的暂时不足，因此国际车企面临较大压力，而自主车企克服芯片短缺，形成危机下的良好增长态势。自主品牌主力企业适应芯片短缺的环境变化，加大供应链的强链补链，很多车企建立与汽车芯片企业的更紧密的合作关系，获得一定的芯片保障，同时自主车企加大二级流通市场的芯片采购，确保了部分芯片的有效保障。

6月新能源车零售销量同比增长169.9%，传统车下滑20%，分化剧烈。目前新能源车市场主要是微型电动车和高端电动车走势较强，芯片供给的多方保障，确保了自主新能源车实现增量超预期的表现。

由于部分头部企业芯片供给不足，加之传统车双积分受控压力较大，因此前期的规模优势难以体现，形成传统车市场的被动局面。

由于自主产品新能源车的产销两旺，进一步保障了自主品牌的双积分指标平稳推进。也给自主品牌生产燃油车更多的油耗空间，因此自主品牌在SUV车型等消费者喜好的产品能有更大的产销空间。坦克300等部分高油耗的越野型SUV也有了更好的发展空间。

今年国际市场的芯片短缺造成了车辆需求紧张，中国汽车出口表现超强，尤其是乘用车出口呈爆发增长。因为引擎和缺芯等因素带来的美国等地二手车价格暴涨，中国新车的性价比优势表现较强，尤其是针对中西欧、南美洲和大洋洲市场增长较强。

中国禁售燃油车不必一刀切

随着愈加严苛的排放法规，以及各国各方对绿色驱动能源的推进，很多车企和国家都发布了禁售燃油车的时间表，内燃机貌似已经走到了尽头。

目前世界石油资源相对丰富。不仅是世界陆地石油和页岩油等资源丰富，中国也不断发现大油气田。而且全球海洋油气资源十分丰富，因此石油产业仍是巨大的产业。

石油被广泛用作燃油以及许多化学工业产品的原料，如溶液、化肥、杀虫剂和塑料等等。如果没有了石油，任何一个制造业生产国都将有面临危机的风险。正是因为有着极其重要的战略地位，所以石油又有黑金概念。

根据石油的炼制方法，石油提炼中的汽油是产品组合必然的组成。因此国内汽油需求仍需要合理保障。

中国是地域大国，南北维度相差近50度，从热带到寒温带，相距约5500公里。西北、华北、东北地区的冬季供暖期4个月到8个月不等，燃油车的热能是刚需。

中国作为世界制造业大国、地域大国和独立军事强国，禁售燃油车在时间上不应一刀切，要考虑中国的地域差别。在部分车企、部分应用领域、部分地区可能出现禁售或禁用燃油车。

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