碳中和成最强主线！电力板块掀涨停潮 北向资金连续三天入场扫货

本周最后一个交易日，A股三大股指高开低走，缩量盘整。截至午间收盘，上证综指涨0.38%，报收3449.86点；深证成指涨0.14%，报收13885.87点；创业板指涨0.43%，报收2758.42点。

盘面上，“碳中和”概念堪称本周最强主线，电力板块掀涨停潮，环保、水泥、电解铝等多个细分子行业表现活跃。从跌幅榜来看，白酒、军工两大板块的下挫是拖累指数的主要原因。

北向资金延续了连续三日净买入的势头，半日小幅净流入1.86亿元。沪股通净流入19.22亿元，深股通净流出17.36亿元。

碳中和成最强主线

早间盘面上，与“碳中和”相关的多个概念板块再度走强。

环保板块12日盘中发力走高，截至发稿，中材节能、博天环境、绿色动力、华光环能等多股涨停。

除环保板块外，电力板块同样掀涨停潮，华能水电两连板，长江电力涨幅近8%；水泥、电解铝行业或优先纳入全国碳交易市场，相关板块大幅拉升，华新水泥涨逾6%；兖州煤业涨停，再创多年新高，提振煤炭板块；碳中和概念中最早启动的钢铁板块同样强势，酒钢宏兴两连板。

从本周行情来看，即便大盘波动加大，“碳中和”成为了盘面上的持续主线，活跃资金在钢铁、煤炭、环保、电力等多个内部板块中不断轮动。

今日上午板块排行 来源：Choice

3日板块涨幅排行 来源：Choice

东方证券认为，进入3月随着下游企业逐渐复工复产，需求开始快速释放，周期建材以及石膏板等消费建材进入涨价窗口期。低估值、涨价，再叠加“碳中和”概念的催化，使得近期水泥、电力等一众周期股及消费建材股表现强势。

碳中和选股逻辑：把握三大主线

在机构人士看来，“碳中和”将吹响能源革命号角，是未来发展趋势较为确定的优质赛道。

国泰君安证券建筑团队分析认为，“碳中和”将利好顺周期制造业、生态园林及装配式建筑三大主线，这三大主线自身基本面及行业逻辑均向好。

其中，顺周期制造业方面，化工有色制造业产业链上的建筑公司受益产品价格上涨、上游资本开支增加，有色资源矿有待重估，化工产品价格弹性有待释放；全球疫苗超预期将加快经济及制造业复苏，利好国际工程否极泰来，看好全球水泥工程龙头、化工工程建设龙头等。

生态园林方面，2020年前三季度园林板块净利增速22.8%，位居建筑细分板块第二，延续反转向上趋势。从多数公司2020年业绩预告情况看，营收业绩均筑底回升，彰显行业生态显著改善。中长期看，生态环保重要战略未变，新政策也在加码。

装配式建筑领域中，从2020年龙头公司业绩预告情况看，钢结构是建筑成长最快最佳的细分板块，政策推动及行业需求爆发利好钢结构渗透率加快提升，春季旺季来临增强龙头公司业绩确定性，目前工程端龙头公司估值仍低估。另外，装配式装修万亿市场空间启动，龙头公司加速产线布局及产业链整合。

机构建议关注年报绩优股

东北证券认为，就短期市场而言，指数在3300点附近出现快速的上涨，存在基本面和技术面的支撑；不过，美中不足的是两市量能依然不足、远低于前期万亿成交量。建议短期重点增加对年报和季报维度的跟踪，配置方向上关注PPI回升逻辑下的顺周期股和具有业绩支撑的超跌个股。

华安证券同样认为，前期超跌且年报和一季报业绩得到验证的板块可能弹性更足。当下市场的反弹带有较强的博弈性，因此更宜从长视角维度寻找投资机会，核心思路仍是高景气和低估值。