“碳中和”站上风口 概念股集体起舞！哪些行业值得关注

近日，“碳中和”站上风口，相关的光伏、风能、特高压、环保等板块集体走强。

2日盘中，环保板块大幅走高，截至发稿，天壕环境涨逾14%，先河环保涨近12%，雪迪龙、中材节能、博天环境等涨停，凯美电气逼近涨停；特高压板块方面，九洲集团涨逾17%，国电南自、大连电瓷、神马电力等涨停；风电概念方面，北清环能、闽东电力、西昌电力等涨停；光伏概念方面，科隆股份涨逾11%，深圳能源逼近涨停，南网能源、北方华创涨逾7%。

3月1日，国家电网公司发布“碳达峰、碳中和”行动方案，提出未来将采取18项措施，为实现“碳达峰、碳中和”贡献力量。

有分析指出，“碳中和”是我国能源安全和经济转型的内在需求，也是世界各国利益对立和统一。能源领域碳排放总量大，电力系统碳减排是能源行业碳减排的重要组成部分。电力行业排放约占能源行业排放的41%，减排任务很重，国网的行动方案彰显其坚定实现碳中和的决心。

2020年9月22日，国家主席习近平在第七十五届联合国大会中提出，中国将采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。

今年2月19日，中央全面深化改革委员会第十八次会议在政策层面再提碳中和，强调贯彻“新发展理念”，统筹制定2030年碳排放达峰行动方案。自2020年9月我国在联合国大会上首次提出碳中和时间表以来，在十四五规划初稿以及后续的各类会议与报告中，有关碳达峰和碳中和的政策与规划密集推出，政策支持力度不断增强。

中信证券认为，实现碳中和的关键，是在于使占85%碳排放的化石能源实现向清洁能源的转变。预测2060年的中国将有以下变革：第一，借助光伏、风电装机增长，电力系统将实现完全脱碳；第二，氢能源将实现全面商业化，特别是在航空等领域；第三，钢铁、建材、交通等能源消费部门，将进行大规模的电动化和氢能化改造；第四，碳捕捉是实现雄伟目标的关键拼图。

未来十年，非化石能源将首次成为增量能源需求的主力。2030年碳达峰的目标既是时间的承诺也隐含了峰值的约束。预计从2020-2030年，我国能源消费总量将增长20%；非化石能源是满足这部分增量需求的关键，占一次能源比重将从16.4%上升到26.0%，其中光伏、风电潜力最大；化石能源占比将从83.6%下降至74.0%，其中煤炭、石油和天然气消耗总量分别于2025年、2030年和2040年达峰。

2060年碳中和，是中国融入新时期全球产业链，及构建人类命运共同体的关键决策，将给中国发展带来深刻的变革。为实现2030年碳达峰，非化石能源将首次成为能源增量的主力军，能耗“双控”、碳交易及绿色金融是重要政策抓手。投资机遇：电力方面，火电逐步退出历史舞台，光伏和风电接力增量需求；工业品方面，限产或为主要方式，供给侧改革再现；化石能源方面，煤、油、气先后达峰，过程中价格承压；新兴领域方面，新能源车、低碳技术和清洁能源材料机遇广阔。

中信建投证券指出，从我国的能源结构和产业结构来看，发展新能源是降低碳排放的第一驱动力。清洁能源比重将由现在不足10%提升到70%以上。中长期看，光伏、风能产业链、新能源汽车产业链及清洁设备行业是最大受益者。现阶段，我国能耗较高、二氧化碳排放较大的行业包括钢铁、建材、有色、化工、造纸等周期行业。短期的战术投资策略是配置这些行业内有优质产能的标的。另一方面配置环保行业中，具有降低工业企业生产能耗和排放技术的环保企业也优先受益。