兴业银行行长陶以平：绿色金融、财富管理、投资银行将迎来发展黄金期

11月18日，由中国网财经主办的以“新征程新变局”为主题的“2021年度中国银行业高质量发展论坛”在线上重磅举行，邀请到金融监管层、协会、机构等多方重量级代表，共商银行业高质量发展之道。兴业银行行长陶以平出席论坛并发表了主题演讲。

陶以平指出，“高质量发展”的内涵，至少包含三个层次。一是经济发展要以绿色低碳为目标，做到“稳速换挡”；二是金融供给要以改善融资结构为目标，达到“提质增效”；三是收入分配要以共同富裕为目标，实现“公平正义”。对于银行业来说，机遇和挑战并存，但机遇大于挑战，尤其是与之密切相关的绿色金融、财富管理、投资银行将迎来发展黄金期，只要顺势而为，抢抓机遇，中国银行业这艘巨轮就能驶入广阔新蓝海，开启新的增长曲线。

以下为演讲实录：

尊敬的各位嘉宾、各位朋友、各位网友：

下午好！很高兴通过中国网与大家云端相会，共同探讨我国银行业高质量发展之道。今年是“十四五”开局之年，也是建党100周年。本次论坛的主题是“新征程·新变局”，可谓恰如其分。当前，我国进入了新发展阶段，在“百年未有之大变局”下，开启全面建设社会主义现代化国家新征程。在新的历史起点、新的时代背景下，银行业如何答好服务新发展格局、推进高质量发展这张时代考卷，是每一家金融机构需要认真思考的问题。

首先，我想谈谈对“高质量发展”的理解，“高质量发展”的内涵，至少包含三个层次。一是经济发展要以绿色低碳为目标，做到“稳速换挡”；二是金融供给要以改善融资结构为目标，达到“提质增效”；三是收入分配要以共同富裕为目标，实现“公平正义”。对于银行业来说，机遇和挑战并存，但机遇大于挑战，尤其是与之密切相关的绿色金融、财富管理、投资银行将迎来发展黄金期，只要顺势而为，抢抓机遇，中国银行业这艘巨轮就能驶入广阔新蓝海，开启新的增长曲线。

第一，以资产负债表的“绿化”适应和推动经济发展底层逻辑“重构”，全面加快绿色低碳转型。

服务实体经济是金融的天职，也是金融立身之本。商业银行的资产负债结构，必须动态匹配经济社会发展的需求。过去三十多年，中国经济持续高速增长，主要靠投资和出口拉动，而投资又以房地产和基建为主要驱动力。进入新发展阶段，从高速增长转向高质量发展，传统经济发展模式已不可持续，新旧动能转换、经济结构调整、发展动力变革正在纵深推进。

从历史经验来看，经济转型尤其是底层逻辑的重构，是渐进式的，不是一蹴而就，要警惕过度过快转型带来的风险。经济是肌体，金融是血脉。商业银行与实体经济共生共荣，其资产负债表规模、结构与实体经济密切相关，在经济转型过程中，要坚持用发展和辩证的眼光，看待经济社会全面转型，统筹发展与安全，平稳有序助力推进经济“底层逻辑重构”和“稳速换挡”。

一方面，在经济增长驱动力转变过程中，做好稳定器。长期以来，我国经济增长对土地、化石能源等要素驱动形成了较强的路径依赖。为此，我们推动经济增长方式转变，从资源密集驱动转向科技创新驱动，走绿色高质量发展道路，当前转型发展进入关键期。但必须要正视，我国仍是世界上最大的发展中国家这一最大国情，发展仍是第一要务，要正确处理好转型与发展、发展与安全、即期与远期的关系，实现全面协调可持续发展。金融作为国之重器，在这个关键时期，商业银行要发挥稳定器作用，坚持进退有序，破立并举，不能急于求成，“一刀切”“运动式”地压降房地产、地方融资业务和棕色资产，而是要在服务国家战略的同时，有序推进资产负债结构调整优化，从新旧两端同时发力，合理控制和稳步压缩旧动能业务，支持和培育新动能业务发展，使得商业银行的结构调整，与经济转型形成相互促进、良性互动的局面。

另一方面，在绿色低碳转型过程中，做好转换器。要实现“3060”碳达峰、碳中和目标，对中国而言，既是压力，也是动力，既是挑战，也是机遇。压力和挑战在于，我国的能源生产仍主要以高碳排放的火电为主，火力发电量占比超过70%，与此同时，低碳排放的新能源格局尚未完全形成。与发达国家相比，我国实现“双碳”面临的时间更紧、幅度更大、任务更艰巨，曲线更陡峭。动力和机遇则在于，实现“双碳”目标所引发的“能源革命”，可以大幅降低对以石油、煤炭为主的“化石能源”的严重依赖，以新能源上的“制造优势”，来替代化石能源上的“资源依赖”，从“能源消费国”转变为“能源制造国”。

据多家机构预计，我国实现碳中和需要百万亿量级的绿色投资。绿色投资体量大、周期长，银行信贷资金正好与之相匹配；“双碳”战略涉及全社会生产、流通、消费等各个环节的全面绿色低碳转型，而银行连通百业，是经济社会发展的润滑剂，渗透度和覆盖面无人能比；国内碳市场尚在培育，需要银行发挥专长，帮助管理碳资产，参与做市交易，激活碳市场和把控风险。可以说，在绿色低碳转型过程中，银行通过稳步构建“绿色低碳”资产负债表，在支持产业绿色化和绿色产业化，助力经济绿色低碳增长的同时，实现自身业务结构绿色化，培育新的发展空间，有效降低转型风险。

以兴业银行为例，从2006年开始，我们敢为人先、开拓创新，在国内率先开展绿色金融业务，十五年如一日，久久为功，以“融资+融智”、“做市+交易”、“碳权+碳汇”为主线，走出了一条“寓义于利、点绿成金”的绿色可持续发展之路，目前绿色金融融资余额1.3万亿，服务企业客户3.3万户，打造了一张以绿色信贷为主体，涵盖绿色租赁、绿色信托、绿色债券、绿色理财等多市场多领域多产品的绿色资产负债表，既为中国经济社会绿色发展贡献了一份金融力量，也开拓了新的发展空间。目前，我行绿色金融资产在总资产中占比达15%，绿色贷款不良率仅为0.06%，成为推动我行稳健发展的重要力量。

第二，以“商行+投行”的模式深化金融供给侧结构性改革，以高质量金融服务高质量发展。

金融活，经济活。要实现经济高质量发展，必须有金融的高质量发展作支撑。当前金融供给结构的特征是，以银行信贷为主的间接融资占比过高，大型商业银行的风险偏好和投资需求往往趋于一致，容易导致“资产荒”和“融资难、融资贵”并存，不利于金融支持实体经济，也不利于经济高质量发展。与经济转型迈进高质量发展相匹配，需要深化金融供给侧结构性改革，大力发展多层次资本市场，提高直接融资比重，尤其是股权融资的占比。去年，我国债券和股票融资占新增社会融资规模的37%左右，未来直接融资还有更大的发展空间。

促进直接融资发展，必须立足我国融资体系以银行为主体的国情，充分发挥银行在直接融资中的重要作用。商业银行服务直接融资具有很多独特优势。一是客户基础广泛、合作深入，与实体经济有天然直接联系。二是可以综合算账、算大账，通过支付结算、资金管理、投资等获取综合收益，降低直接融资成本。三是具有综合金融服务优势，打通了投融资全链条，资金流转的效果更高。基于此，商业银行可以在传统资产负债表外，构建一张新型“资产负债表”来开展直接融资，通过“商行+投行”模式，打造“企业融资需求-投资银行-银行理财-财富管理-居民投资需求”这一全新的投融资链条，加速居民储蓄向投资转化，引导资金和资源向绿色低碳、科技创新等产业聚集，加快推动传统产业转型升级和高新技术产业实现高速发展。

从国际经验看，海外大型商业银行都是“商行+投行”并重，充分发挥综合金融的优势。目前，这一经营模式在国内也正逐渐成为主流。兴业银行在国内较早布局综合金融，具有良好的投行基因和商投联动的深厚基础，尤其在大投行领域，从1996年介入证券资金清算业务起算，兴业银行已经在金融市场耕耘了25年，在债券承销、资金交易、资产管理、资产托管、FICC等领域形成了独特的核心优势。2018年以来，我们立足金融市场和综合金融的禀赋和优势，提出了“商行+投行”发展战略，坚持客户为本、商行为体、投行为用，用广义投行的思维、工具、产品服务商行客户，为实体经济提供更加广泛多元的金融服务。今年以来，我行通过承销非金融企业债务融资工具向实体经济输送资金超过5000亿元，继续保持市场前列；通过银团、并购融资、权益投资等提供资金近1700亿元。

第三，以财富管理的高质量发展促进共同富裕，满足人民群众对美好生活的向往。

银行连接百业、亿万群众，人民既是中国银行业持续发展的最大底气，也是最鲜明的政治底色。进入新发展阶段，我们必须坚持以人民为中心的发展思想，持续推动金融服务下沉、质量上升，更好实现金融为民富民惠民安民，促进共同富裕。

要实现共同富裕，首先要做大蛋糕，这与财富管理密切相关。一方面，目前我国居民的金融资产占比不超过20%，随着中等收入群体扩大，财富将加快向金融资产迁徙，居民需要打理的资产规模越来越大，需求更加多元，为居民管理好财产、增加财产性收入是共同富裕做大蛋糕的重要环节，财富管理迎来巨大发展机遇。另一方面，人口老龄化加速到来，据第七次人口普查统计，中国超过65岁的人口占比已达13.5%，未来养老型投资需求将持续上升。银行过去是、将来也会是财富管理服务的重要提供者，依托于庞大的零售客群、广泛的渠道和综合化服务优势，打通“财富管理-资产管理-投资银行”价值链条，在推动实体经济高质量发展中促进共同富裕。

在此过程中，尤其要注重增强普惠性。一方面，要强化科技赋能，加快形成数字化普惠金融新模式，积极推动资金要素向乡村流动、现代金融服务向乡村延伸，将低收入群体、老年群体作为财富管理的重要服务对象，让更多优质财富产品“飞入寻常百姓家”。另一方面，要持续提升金融服务的安全性，加强消费者权益保护，守好人民群众的“钱袋子”。

兴业银行很早就将财富管理作为战略级业务，现在更是将财富管理作为服务共同富裕、满足人民群众对美好生活向往的重要抓手；不仅在业内较早形成了涵盖信托、基金、资管理财等在内的大财富布局，今年更进一步提出要树牢擦亮财富银行的金色名片，要以丰富产品为抓手、以开放投资生态圈为核心、以科技赋能为保障，充分发挥高收益资产的组织挖掘和深厚的同业合作两个独特优势，立志打造全市场一流的财富管理银行。经过多年耕耘，目前我行理财规模突破1.7万亿元，稳居市场第一梯队，综合理财能力已连续16个季度排名全国银行第一，近两年为380万财富客户实现资产增值超1200亿元，已经初步形成了“要理财、到兴业”的良好口碑，为人民群众财富保值增值作出了一些积极的贡献。

以“绿色银行”支持绿色低碳转型，以“投资银行”支持融资结构优化，以“财富银行”支持居民收入增加，实现“共同富裕”，这不仅是同业竞逐的热门赛道、兵家必争之地，也是兴业银行持续打造的强项、优势，不断树牢擦亮的“三张金色名片”，更是金融服务实体经济、满足人民群众对美好生活向往的时代要求、使命担当，需要政府、监管机构和银行等多方携手，形成合力，在全面建设社会主义现代化国家的新征程中，书写银行业高质量发展新篇章。

最后，预祝论坛取得圆满成功！谢谢大家！

文章来源：中国网财经