策略周报：双碳顶层设计出台 “碳中和”板块机遇来临

10 月24 日，中共中央、国务院发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》(下称《意见》)；10 月26 日，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》(下称《方案》)。

《意见》是党中央对双碳工作进行的系统谋划和总体部署，覆盖碳达峰、碳中和两个阶段，是管总管长远的顶层设计，在双碳政策体系中发挥统领作用，是“1+N”中的“1”。《方案》是碳达峰阶段的总体部署，更加聚焦2030 年前碳达峰目标，是“N”中为首的政策文件。“N”主要包括分领域、分行业、分地区的碳达峰实施方案，还包括支撑措施和保障政策。

《意见》和《方案》提出了双碳主要目标。例如，非化石能源消费占比2025年达到20%左右，2030 年达到25%左右，2060 年达到80%以上；单位GDPCO2 排放到2025 年比2020 年下降18%，到2030 年比2005 年下降65%以上；到2030 年风电、太阳能发电总装机容量达到12 亿千瓦以上。

投资策略：未来各领域行业具体的碳达峰碳中和方案将陆续出台，为社会带来深刻变革的同时带蕴含巨大的投资机会，建议重点关注以下领域的投资机会：1)能源供给侧：重点关注包括光伏、风电、水电、氢能、生物质能源等可再生能源领域；2)工业企业：重点关注钢铁、建材和化工等工业领域落后产能退出带来的相关投资机会；3)建筑领域：重点关注公共建筑节能(装配式建筑、钢结构住宅、建材循环利用等)以及可再生能源应用(光伏屋顶、地源热泵等)。

4)交通领域：重点关注新能源汽车产业链以及充电桩、配套电网、加注(气)站、加氢站等基础设施建设。5)碳汇和CCUS:重点关注发展CCUS 技术相关的投资机会。

风险提示：流动性大幅收紧，上市公司业绩不及预期。

文章来源：西南证券