碳中和行业(电新+环保)周报：华为签约全球最大储能项目 海外车企积极拥抱磷酸铁锂

本周电力设备及新能源(中信一级)上涨2.36%，领先大盘1.80 个百分点。整体市场表现方面，上证综指上涨0.29%，沪深300 上涨0.56%，创业板指上涨0.26%。电力设备子板块中，电气设备上涨2.07%，风电上涨1.53%，光伏上涨0.42%。此外，新能源车(中证)上涨2.91%，领先大盘2.35 个百分点；新能源发电运营(长江)上涨0.32%，落后大盘0.24 个百分点。

本周SW 公用事业(一级)上涨1.00%，跑赢大盘0.44 个百分点。公用事业子板块中，SW 电力上涨1.95%，SW 环保工程及服务下跌1.15%(跑输大盘1.71 个百分点)，SW 燃气上涨0.14%，SW 水务下跌2.04%(跑输大盘2.60个百分点)。

投资观点：

1。 储能领域：储能安装进度超预期，行业或拥有更高增速：推荐盛弘股份、阳光电源、宁德时代；

2。 新能源运营商，行业维持高增速、绿电因双控需求提升、上游降本让利、金融机构支持：重点关注金开新能、粤电力A、中国核电、三峡能源；3。 分布式光伏：行业维持高增速、商业模式提高资产周转和业绩；推荐正泰电器、天合光能，重点关注晶科科技；

4。 动力电池：电池厂商可顺价，盈利或边际修复，电动车渗透率提升有增无减：推荐宁德时代、亿纬锂能、德方纳米、嘉元科技，重点关注诺德股份、天奇股份。

电动车及锂电：(1)华为签约海外GWh 级别储能项目，全球储能行业进入加速发展期：国内在碳达峰、碳中和的大背景下，可再生能源的大力发展离不开大量的储能对于电力系统稳定性的保障，电化学储能、抽水蓄能等建设进度加快；海外户用市场需求崛起，电化学储能市场加速成长。我们长期看好储能行业的投资机会。(2)特斯拉在2021Q3 季报发布会上表示model 3/Y 的标准续航车型将全面转型磷酸铁锂电池，海外车企积极拥抱磷酸铁锂技术路线。

在国内，磷酸铁锂占比也在持续提升。建议持续关注磷酸铁锂产业链。(3)受益于全球电动化趋势，持续推荐龙头电池厂商、配套供应商；以及今明年供需偏紧的环节，铜箔、隔膜。

(1)华为签约海外GWh 级别储能项目，全球储能行业进入加速发展期。10月18 日，华为数字能源技术有限公司与山东电力建设第三工程有限公司成功签约沙特红海新城储能项目，该项目储能规模达1300MWh，是迄今为止全球规模最大的储能项目，也是全球最大的离网储能项目，对全球储能产业的发展具有战略意义和标杆示范效应。国内在碳达峰、碳中和的大背景下，可再生能源的大力发展离不开大量的储能对于电力系统稳定性的保障，电化学储能、抽水蓄能等建设进度加快；海外户用市场需求崛起，电化学储能市场加速成长。

我们长期看好储能行业的投资机会。

文章来源：光大证券