兴业银行首席经济学家鲁政委：关注“碳中和”目标对大宗商品结构性变化的两点影响

兴业银行首席经济学家鲁政委在9月23日举办的2021中国农牧产业(衍生品)大会上表示，大宗商品市场目前受到短期供给的约束，煤炭、油气、化工行业成为7月PPI环比增长的主要拉动项。但从长期来看，大宗商品市场的走势将受到“碳中和”目标的影响。

鲁政委表示，我国实现“碳中和”的长期路径主要为实现电力系统的零炭化和能源系统的电力化。由此对整个大宗商品结构性变化的影响有两点值得关注，首先将导致黑色系和有色系的价格趋势分化，受供需层面影响，黑色系短期内呈现利多行情，但黑色系总体排碳量较高，因此从长期来看将利空黑色系。而有色系在“碳中和”战略下将呈现需求增加的趋势，如电动车、光伏电站、5g通信基站的铺设会提高铜的需求量。其次，此前没有受到市场关注的一些大宗商品很有可能会成为非常重要的品种，比如大规模数字化发展、太阳能发电、新能源电池、光伏产业发展都离不开的硅、锂等品种，都有可能在未来变得像原油一样被大众熟知，并逐渐改变大宗商品市场的发展格局。

“对于农牧类大宗商品来说，在植物和动物的生产过程中，都可能出现重要温室气体甲烷的排放，因此农牧业发展也要高度关注‘碳中和’的发展。农业的碳中和路径主要包括：改善土地用途、沼气与生物质发电、植物蛋白代替动物蛋白、精准农业、垂直农业、基因编辑和发展水产养殖等。总的来说，‘碳中和’目标对农牧类大宗商品的影响与国家提出的提升生态碳汇能力密切相关。”鲁政委说。

文章来源：期货日报网