海南发力绿色金融：推动设立国际碳交易场所

近期，海南发布了《关于贯彻落实金融支持海南全面深化改革开放意见的实施方案》(简称《实施方案》)，发展绿色金融业务被列入指导工作。

海南省提出，将加快绿色信贷产品和服务创新、加大对绿色产业的融资支持力度、支持保险机构创新绿色保险产品和服务、推动设立海南国际碳排放权交易场所。

如何因地制宜激发银行业金融机构发展绿色金融？多名接受《21世纪经济报道》记者采访的业内人士认为，根据当地产业特色和企业实际需求，地方应因地制宜地发展契合本地的绿色金融。

引导银行把绿色金融纳入长期规划

《实施方案》提出，海南将引导银行业金融机构把绿色金融纳入长期发展战略规划，支持银行业金融机构创新基于知识产权、用能权、排污权、碳排放权等抵质押品的绿色信贷产品，拓展绿色企业和项目抵质押品范围。支持银行业金融机构发行绿色金融债券。

“根据当地产业特色和企业实际需求，地方应因地制宜地发展契合本地的绿色金融产品。”中国投资协会咨询委绿创办副主任郭海飞接受21世纪经济报道记者采访时表示，郭海飞举例，海南的农业比较发达，能达到发行绿色债券标准的农业企业较少，因此绿色信贷应成为当地发展绿色金融的重点。此外，农业易受自然灾害影响，发展绿色保险可以担保增信，在受灾后减少企业损失。

海南如何因地制宜激发银行业金融机构发展绿色金融？上海金融与发展实验室主任曾刚对21世纪经济报道记者表示，从政策端来看，可以通过约束和激励两种途径。约束政策包括：一是建立监管评价办法，根据对银行机构的监管评价结果，对银行业务作出规定；二是加强绿色信息披露，完善绿色金融标准，引导第三方机构参与审查，对银行机构的绿色信贷投放情况及减排效果作出评估。

激励政策可以通过为银行机构创造更为有利的条件，提高银行机构在绿色金融中的参与意愿。央行多次讨论精准减排的货币政策工具，为银行提供低成本的长期限资金，提升银行对绿色金融的投入。其他的激励措施包括政策性的产业投资基金、专项领域的财政补贴等。

建立投资绿色债券激励机制

《实施方案》提出，海南将支持符合条件的绿色企业上市融资、再融资、发行绿色债券等。建立金融机构投资绿色债券、绿色产业的激励机制，提高金融机构参与海南绿色投融资项目的积极性。鼓励绿色金融创新业务先行先试，支持海南建设国家生态文明试验区。

对此，曾刚表示，金融机构可以通过多种金融工具手段的组合，探索绿色产业的全产业链，全生命周期的综合化服务模式。目前，绿色创新业务更多集中在信贷融资层面，未来绿色权益投资、绿色保险、绿色租赁将成为重要的绿色金融工具。此外，碳排放权交易市场目前在交易规模与参与主体方面有限，未来有巨大发展空间，金融机构可以探索与碳排放权相关产品和服务体系。

同时，绿色产业在融资支持层面存在制约因素。招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼对21世纪经济报道记者表示，绿色产业自身属性可能导致其在资金需求与金融供给方面，出现期限与风险错配的问题。信贷、债券等渠道已无法满足绿色产业的资金缺口，因此需要具有长期投资属性、投资期限长的资管产品持续增加资金供给和服务支持。

从银行机构成本与收益的角度看，绿色产业融资存在一定的困难。曾刚认为，一方面，绿色项目期限长、经济收益相对不高，本身对银行机构的资金吸引力较弱；另一方面，银行机构目前对绿色项目技术的判断能力尚有不足，达成资金的精准投放需要一定成本。

为降低融资成本，引导更多资金流入绿色项目，曾刚表示，通过引入碳排放权交易，企业可以提高绿色项目收益，提升绿色项目吸引力。此外，人民银行实施精准减排的货币政策工具，通过期限稍长的再贷款、再贴现向银行提供资金支持，可以促进绿色金融的长期融资需求。同时，各银行机构应当提升对绿色产业相关技术的了解程度。

鼓励完善绿色保险产品体系

《实施方案》提出，探索建立应对重大自然灾害的巨灾保险制度。鼓励保险机构研发环保技术装备保险、绿色消费品质量安全责任保险、船舶污染损害责任保险、森林保险和农业保险等产品。

曾刚表示，绿色保险可以在几个层面发挥作用：一是绿色责任险的推广有助于推动企业进行绿色转型，激励企业通过技术降低绿色环境风险，同时帮助金融机构分散相应的环境风险；二是有助于银行机构控制绿色信贷风险，提高银行对绿色产品研发的资金投入。目前绿色保险在规模上处于起步阶段，未来在外部环境的约束下，规模将逐渐扩大。

同时，郭海飞表示，目前绿色保险在产品方面已经很完善，但是仍然需要继续创新更多的产品。此外，很多企业及金融机构尚未意识到保险的重要性和价值，应当加强绿色保险的普及和推广。

如何实现地方与全国碳市场连接

我国碳排放权交易市场于今年7月16日启动，目前已形成全国市场与地方试点市场并存的态势。《实施方案》提出，推动设立海南国际碳排放权交易场所，突出差异化发展定位，连接全国碳交易市场与国际市场。

“地方市场有助于拓展碳排放权交易市场的参与主体范围，纳入未被强制规定减排的企业，成为全国市场的有益补充。”曾刚表示，全国碳排放权交易市场是强制性市场，部分企业根据规定必须参与全国市场，进行碳排放权交易，目前以电力企业为主；地方市场实行自愿减排的原则，参与的企业更为多元化。

海南如何突出自身碳市场的差异化定位？对此，郭海飞表示，全国碳排放权交易市场和地方碳排放权交易市场应该根据当地产业特色和结构，设计符合地方企业需求和特色的碳交易场所。

曾刚认为，在技术标准统一的前提下，未来可以考虑将地方碳排放权交易市场产生的碳排放权纳入全国碳排放权交易市场中进行交易。目前由于全国和地方市场在交易动力、参与机构等方面存在差异，两类市场之间的连接方式具有不确定性。

文章来源：21世纪经济报道