落实碳中和，绿色金融能做什么？

□ 本报记者王新蕾

在碳达峰、碳中和的战略背景下，绿色金融已成为金融业改革发展、转型升级的重要方向。绿色金融使金融资源进一步向绿色发展、低碳发展倾斜，实现了点绿成金、化污为银的效果。与此同时，如何创新产品、厘定标准、激励发展、规避风险，也考验着行业智慧。

绿色金融是大势所趋

绿色产品不断涌现

5月27日，由恒丰银行主办的碳中和高峰论坛上，北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏谈到，碳中和将激发超百万亿元的低碳投资需求，绿色金融将是未来的大势所趋。

他建议，金融机构要积极创新绿色金融产品，例如与碳足迹挂钩的贷款、能效信贷、绿色资产证券化产品、蓝色债券、碳中和债券、转型债券、绿色建筑保险、光伏风电保险、绿色供应链融资等。

“截至2020年末，全球绿色债券累计发行规模突破万亿美元，达1.05万亿美元，中国以1273亿美元位居第二位。”论坛上，中国银行间市场交易商协会市场研发组负责人李秋菊介绍，“碳中和债”是绿色债务融资工具的子品种，是指募集资金专项用于具有碳减排效益的绿色项目的债务融资工具，正成为企业绿色融资的重要渠道。

今年以来，恒丰银行已发行多期“碳中和债”。3月25日，恒丰银行联合北京金融资产交易所发行全国首批“碳中和债”——湖南高新创业投资集团有限公司2021年度第一期绿色债权融资计划。5月6日，由恒丰银行独立承销的中国节能环保集团有限公司2021年度第一期绿色中期票据成功发行，募集资金投向新疆哈密风电基地、内蒙古节能风电项目、即墨环秀旧村改造片区污水源热泵项目建设。

“可持续发展挂钩债券也是绿色债券的一种，是指财务结构特征与发行人是否达成预设的可持续发展目标或ESG目标挂钩的债务融资工具。”李秋菊介绍，这种债券最早出现于2019年的欧洲，全球累计发行180亿美元，挂钩目标与企业转型或未来发展有较强关联性。

5月7日，全国首批“可持续发展挂钩债券”由恒丰银行独立承销，大唐国际发电股份有限公司2021年度第一期中期票据(可持续挂钩)业务落地，金额20亿元，期限与大唐国际京津冀区域企业单位火力发电平均供电煤耗相挂钩。

碳排放市场广阔

探索排放权抵质押贷款

“山东是全国能耗第一大省，总体碳排放量约占全国的十分之一，能源消耗1万吨标煤以上八大行业内的企业有690家。”论坛上，济南碳排放权交易中心有限公司总经理郑静提到，2020年，北京、上海、深圳、广州、湖北、天津、重庆、福建八个试点省市纳入控排企业有2800家，碳市场年成交额21.5亿元，碳交易年平均成交价格28.6元/吨。

作为绿色金融“重头戏”，碳减排支持工具将加速出台。今年以来，不少金融机构对相关产品进一步细化和拓展，如创新发展排污权、碳排放权、用能权等绿色权益抵质押贷款业务。

其中，排污权抵押贷款在恒丰银行早已推开。印染企业把排污权视为生存与发展的“命根子”。在浙江省绍兴市柯桥区兴建的集群式纺织印染工业园，爱利斯染整有限公司获得了9844.1吨/日排污权。恒丰银行创造性地将该排放权列为合格押品，以每吨1.5万元的折合价值为企业授信1.47亿元，以弥补其流动资金和技术资金的不足。

“随着排污权交易制度和规程的逐渐完善，银行的抵押贷款风险可随着排污权的流转交易而转移，让‘化污为银’更具可操作性了。”恒丰银行绍兴支行负责人唐之伟介绍。

建立绿色金融激励机制

完善绿色信贷管理流程

“以碳中和为约束，修订绿色金融界定标准，以保证绿色项目、绿色贷款、绿色债券、绿色基金目录中的项目不损害应对气候变化的目标。”马骏还提到，碳排放和碳足迹应该成为企业和金融机构环境信息披露的基本要求，监管机构应该明确鼓励金融机构开展环境和气候风险分析，建立更加强有力的绿色金融激励机制，例如设立较大规模的支持低碳项目的再贷款机制等。

针对金融机构自身，马骏建议，在董事会设立ESG专业委员会，在公司设立专门负责ESG的部门，制定具体战略目标和政策，完善绿色信贷管理流程。他提到，“泛泛而谈的概念形成不了内生压力，也不利于把更多的资源配置到清洁能源、绿色消费等重点支持的绿色产业上。对于其中的重点高风险领域，金融机构必须强化风险识别、强化风险管理。”

论坛上，恒丰银行发布绿色金融行动方案，未来5年，该行将提供不低于3000亿元的绿色金融专项支持额度，助力减少碳排放1000万吨，并打造100家绿色金融特色机构。