低碳金融的南平样本：精准对接绿色投融资 金融活水引流绿色产业

2021年是中国向“碳达峰、碳中和”目标迈进的元年，绿色经济正面临前所未有的机遇。

在福建省南平市，海峡资源环境交易中心南平服务中心已经建立，该中心具备用能权、碳排放权，以及排污权交易功能。同时，南平市也在积极推动金融机构在绿色信贷投放、绿色金融产品创新、绿色企业上市挂牌，以及绿色金融服务体系建设等方面开展一系列的创新实践。

这是地方探索绿色金融改革的一种尝试。

2月，国务院印发了《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，提出了大力发展绿色金融的重点工作。从更高的角度来看，双碳目标的确认，意味着中国经济将有重大改变，在未来十几年到几十年里，中国经济将会全面向低碳转型。

在原中国银监会主席刘明康看来，向实现碳达峰和碳中和目标进发，意味着中国经济将全面向低碳转型；开启了第三次工业革命、三大产业结构进一步调整以及投融资改革的新征程；点燃了高质量发展的新发动机。

在这个关键期、窗口期，需要完善有利于绿色低碳发展的财税、价格、金融、土地、政府采购等政策，积极发展绿色金融，实现实体经济大规模地向低碳、零碳转型……在“2021第二届中国资产管理武夷峰会”上许多专家达成了这样的共识。

南平样本

在北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏看来，之所以选择绿色金融作为破局题眼，福建有着自己的考量。

数据显示，2020年末，福建绿色信贷余额2900亿元，当年增长18%，绿色投融资金额迅速增长，碳中和债券、碳汇质押和远期碳回购，碳汇资产价格指数保险，林权抵押贷款、碳汇交易等碳金融创新业务也相继在福建落地。

在其中，南平“森林生态银行”更入选全国首批《生态产品价值实现典型案例》。

“当前，我们正着力把南平打造成为生态文明建设的典范、绿色产业发展的高地，以省级绿色金融改革试验区和全国自然资源领域生态产品价值实现机制试点市为载体，强化金融支持绿色低碳发展，引导投资结构转型升级，推动绿色金融与绿色产业融合发展，力争在推进碳达峰、碳中和上走前列。”南平市委书记林文斌在峰会上表示。

在调研时，马骏也发现，南平进行绿色转型优势明显：南平非化石能源占比33%，远远高于全国平均十几的水平，能源低碳化优势明显；森林覆盖率达到78.89%，远远高出全国20%的平均水平，从固碳的角度来看，基础条件优越。

“绿色经济要开展的工作很多，比如，要在工业这个领域中大幅度提高能效，主动淘汰高耗能、高污染且经济贡献比较小的行业；要开展工业零碳和零废的试点；在电力行业中，要显著提升可再生能源的目标，要建设智能电网，加速公路的电动化，布局轻能的公交和货运；建筑行业中要推进新建建筑净零能耗、甚至零能耗的建筑标准，大规模的利用热泵技术，并实行大规模节能改造，充分利用建筑屋顶和部分外表面进行光伏化等。”马骏表示。

这涉及的部门极多，马骏建议，应政府牵头，统筹规划绿色项目的筛选和绿色金融机制的对接平台，下设零碳项目库，同时进行标识明显的贴标，要求这些项目要有较好的环境数据披露，并适当加以激励机制，如担保、贴息、地方产业基金的参与等，给予企业足够的动力，让社会资金能够参与进来，将激励机制充分变成市场化，以盈利吸引社会资金参与进来。

根据中国投资协会的估计，实现2060年碳中和的目标，我国在可再生能源、能效、零碳技术和储能技术的领域需要投资70万亿元。

绿色企业、绿色项目、绿色产业对资金的需求，对价格的要求，对效率的期望等等与传统企业和项目相比差异较大，而资管领域资金稳定、期限较长、产品丰富，机制灵活，能够与之更好的匹配。绿色投资在促进节能减排、污染治理等等方面的作用日益显现。资管行业汇聚金融活水，可以引流到绿色产业这个蓬勃发展的领域，碳中和目标所催生的绿色产业投资需求巨大，将充分助力资管行业快速发展。

不过，当前，绿色金融体系与加快推进碳达峰和碳中和的目标要求相比，还有不少的差距，迫切需要在建立绿色标准体系，强化绿色激励机制，配套制定财政金融产业政策，健全碳交易机制平台，推动绿色业务上的规模，绿色服务上的水平等等方面下更大功夫，促进实现碳达峰、碳中和30、60目标，完善绿色金融体系，这是今后金融供给侧结构应改革的重要内容，也为金融业高质量发展提供了重要机遇和广阔空间。

双碳下的新机遇

完善绿色制造体系，促进经济社会全面绿色低碳转型，这是我国十四五期间的重中之重。

不过，刘明康指出，我们还缺乏具体的标准，清晰的路径，明确的内涵和有效的法治保障。因此，我们需要进一步提高工作程序的透明度和市场的可预期。

按照陈洪宛介绍，国家发改委将根据党中央、国务院要求，牵头推进碳达峰、碳中和顶层设计，会同有关部门研究制定碳达峰行动方案、分行业分领域实施方案以及财税、金融、资本市场支持碳达峰、碳中和的相关措施，加快构建碳达峰、碳中和政策体系。

值得注意的是，近期国家发改委和人民银行、证监会联合发布了《绿色债券支持项目目录2021年版》，绿色项目的建立标准更加科学准确，债券发行管理模式更加优化，为绿色债券的发展提供了稳定框架和灵活空间。

近些年，公私募基金不断探索绿色投资方向，有利引导社会资本转向碳中和的相关领域。中国证券投资基金业协会副会长高天红指出，截至2020年年底，与绿色主题相关的公募基金规模接近1900亿元，与绿色主题相关的私募股权、创投基金的规模也与公募基金规模相近，管理人对绿色投资的关注度显著提高。

坚持绿色发展是发展观的一场深刻革命。伴随着资产端向碳中和目标的迈进，资金端迎来巨大的投资机会。中国保险资产管理业协会会长、泰康资管CEO/泰康保险集团执行副总裁段国圣表示：“下一个时代是消费升级的时代，是科技自主的时代，而低碳转型是中国经济高质量发展的一个前提条件，碳中和有望带动百万亿级别投资。”有研究机构预测，我国未来低碳经济的投资规模将超过百万亿的级别，是一个巨大的蓝海市场。

“当前，全球绿色投资的概念深受各国投资者机构的欢迎，据估计，2008年以来，到去年年底基于ESG和绿色投资的总规模已经达到了35万亿美元，和挂钩ESG机构基金的产品已经达到了2150支。相比全球而言，我国绿色资管行业刚刚起步，公募基金领域里面和绿色投资，绿色ESG有关的公募基金的规模仅仅才500亿元，随着碳达峰和碳中和上升成为国家的目标，随着低碳经济、零碳经济成为经济发展重要的指导性行业，随着我国居民财产性收入不断增长，绿色资管行业必然迎来一个非常快速的发展，前景非常广阔，潜力也非常巨大。”上海证券交易所副总经理刘逖对此表示。

从国际市场上来看，全球比较知名的头部机构也都纷纷承诺，通过绿色投资组合来促进企业的碳排放的减少，碳中和目标将改变全球的资产配置格局，而这也正是中国的机遇。

本届峰会由中国人民大学国家发展与战略研究院、中国证券投资基金业协会、福建省地方金融监督管理局、福建省人民政府国有资产监督管理委员会、福建省南平市人民政府主办，福建省南平市地方金融监督管理局、福建武夷旅游集团有限公司、福建省金司南金融研究院承办。