期权对风险的作用,如何很好的利用期权工作避险呢?
期权对风险的作用,如何很好的利用期权工作避险呢??第一、期权,可以在锁定风险的情况下,获取超额收益。举例说明:张三买入看涨期权:期权标的是A公司股票,期权费5元/股,行权价格10元/股,数量100股。期权到期日,A公司股票涨到50元/股,甲
第一、期权,可以在锁定风险的情况下,获取超额收益。举例说明:
张三买入看涨期权:期权标的是A公司股票,期权费5元/股,行权价格10元/股,数量100股。期权到期日,A公司股票涨到50元/股,甲行使期权。
张三的成本:期权费500元
张三的收益:(50-10)*100=4000元
张三的净收益:4000-500=3500元
如果期权到期日,A公司股价下跌到8元,则甲放弃行权,甲亏损500元。
从上面的例子可以看出来,期权的买方成本是提前可以锁定的,而收益却可以是无限的。这就是在锁定风险的情况下,获取超额收益。
第二、期权,可以用来对冲风险。举例说明:
李四持有B公司的股票1000股,成本价5元/股,现在股价涨到了15元/股,李四的账面利润为10000元。李四担心股价下跌,失去账面利润,又预期股价会继续上涨,所以不想及时落袋为安,于是,李四买入B公司股票的看跌期权,期权费5元/股,行权价格15元/股,买入1000股。
如果B公司股价下跌到8元/股,则李四行使期权:
李四的成本:期权费5000元
李四的期权收益:(15-8)*1000=7000元
李四的期权净收益:2000元
此时李四持有的B公司的股票账户账面利润下降为:
3000元
期权收益+股票利润=5000元,将股票账面利润的下降额度缩小了,即对冲了一部分股票账户的风险。
上面分析的只是大概,其中关于看涨期权和看跌期权的细节未予介绍,有疑问的欢迎关注私聊。(根据题主的问题回答的)
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